嘉实领先成长混合
(070022)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
嘉实领先成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实领先成长混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.2%，四季平均换手约55.57%。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、伊利股份、浦发银行、长安汽车。2014 年调仓：新进 12 笔（10 盈 / 2 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.2000% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0282 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.74%，计算机 由 6.06% 至 9.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华策影视、和佳退、宋城演艺、平安银行，退出 南风股份、和佳股份、宇通客车、宋城股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、安徽合力、康得新、恒生电子，退出 伊利股份、华东医药、和佳退、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、伊利股份、浦发银行，退出 中兴通讯、华策影视、国药一致、康得新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 银行(+4.22pp)、非银金融(+9.74pp)、计算机(+3.28pp)；净降配 食品饮料(-4.86pp)、社会服务(-1.72pp)、医药生物(-15.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.74% | +9.74 |
| 计算机 | 6.06% | 7.85% | 11.4% | 9.34% | +3.28 |
| 社会服务 | 9.28% | 9.29% | 9.54% | 7.56% | -1.72 |
| 银行 | 0.0% | 3.81% | 0.0% | 4.22% | +4.22 |
| 机械设备 | 4.2% | 0.0% | 3.66% | 4.2% | +0.00 |
| 食品饮料 | 8.06% | 6.95% | 0.0% | 3.2% | -4.86 |
| 国防军工 | 3.58% | 3.45% | 6.11% | 3.15% | -0.43 |
| 汽车 | 6.04% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | -3.10 |
| 传媒 | 0.0% | 3.7% | 5.68% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.51% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.25% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 5.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 15.38% | 11.7% | 3.97% | 0.0% | -15.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：华策影视、和佳退、宋城演艺、平安银行；退出：南风股份、和佳股份、宇通客车、宋城股份
2014-09-30 新进：中兴通讯、安徽合力、康得新、恒生电子、隆平高科；退出：伊利股份、华东医药、和佳退、平安银行、益佰制药
2014-12-31 新进：中国人寿、中国平安、伊利股份、浦发银行、长安汽车；退出：中兴通讯、华策影视、国药一致、康得新、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 平安银行 | 3.81 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华策影视 | 3.7 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 南风股份 | 4.2 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 6.04 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.25 | 19.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 3.51 | 30.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 康得新 | 5.0 | -6.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.19 | 29.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 安徽合力 | 3.66 | 27.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 平安银行 | 3.81 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华东医药 | 3.15 | 10.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 和佳退 | 2.13 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 益佰制药 | 3.79 | -8.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 6.95 | -21.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 2.94 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 4.22 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.2 | 7.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.68 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.06 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 国药一致 | 3.97 | -7.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 4.25 | 19.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 3.51 | 30.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康得新 | 5.0 | -6.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华策影视 | 5.68 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/2；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。