南方高增长混合(LOF)

南方高增长混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

南方高增长混合(LOF) 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.64%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.1%)。四季度新进Top10：中国中车、中航光电、国电南瑞。2013 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 2% 调整至 4.89%。

Q2 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 5.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚盛集团、凤凰传媒、南玻A、康美药业，退出 兴业银行、国电南瑞、大华股份、山煤国际。Q3 再平衡：新进 三安光电、中兴通讯、中国平安、开元投资，退出 亚盛集团、凤凰传媒、南玻A、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中航光电、国电南瑞，退出 中兴通讯、开元投资、浙报传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、煤炭 等方向；净加仓 非银金融(+3.39pp)、国防军工(+2.1pp)、计算机(+2.89pp)；净降配 银行(-4.05pp)、煤炭(-2.55pp)、医药生物(-3.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：亚盛集团、凤凰传媒、南玻A、康美药业、恒生电子、惠而浦；退出：兴业银行、国电南瑞、大华股份、山煤国际、民生银行、科伦药业

2013-09-30 新进：三安光电、中兴通讯、中国平安、开元投资、浙报传媒；退出：亚盛集团、凤凰传媒、南玻A、康美药业、惠而浦

2013-12-31 新进：中国中车、中航光电、国电南瑞；退出：中兴通讯、开元投资、浙报传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。