南方高增长混合(LOF)

南方高增长混合(LOF) 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

南方高增长混合(LOF) 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.78%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：中石科技、大华股份、思创智联、迈瑞医疗。2018 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.39% 调整至 13.82%，基础化工 由 8.64% 至 9.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 16.46% 升至 33.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合力泰、ST新纶、东山精密、新北洋，退出 中兴通讯、亿帆医药、天虹股份、新纶科技。Q3 再平衡：新进 万华化学、分众传媒、华发股份、大族激光，退出 ST合力泰、ST新纶、东山精密、中国石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中石科技、大华股份、思创智联、迈瑞医疗，退出 万华化学、分众传媒、华发股份、超图软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、石油石化、通信 等方向；净加仓 机械设备(+4.4pp)、计算机(+10.43pp)；净降配 电子(-1.61pp)、商贸零售(-3.55pp)、石油石化(-5.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST合力泰、ST新纶、东山精密、新北洋、法拉电子；退出：中兴通讯、亿帆医药、天虹股份、新纶科技、龙蟒佰利

2018-09-30 新进：万华化学、分众传媒、华发股份、大族激光、扬农化工、金禾实业；退出：ST合力泰、ST新纶、东山精密、中国石化、法拉电子、长盈精密

2018-12-31 新进：中石科技、大华股份、思创智联、迈瑞医疗；退出：万华化学、分众传媒、华发股份、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。