大成创新成长混合(LOF)A 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
大成创新成长混合(LOF)A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.54%，四季平均换手约50.1%。四季度新进Top10：ST易购、上海家化、保利发展。2009 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.5400% |
| 平均换手 | 50.1000% |
| 持股集中度 | 0.0139 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.44% 调整至 14.89%，食品饮料 由 1.95% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、万科A、保利发展、平安银行，退出 中信证券、保利地产、浦发银行、深发展A。Q3 银行行业持仓占比从 6.01% 升至 13.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利地产、兴业银行、北京银行、宁波银行，退出 ST易购、万科A、保利发展、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、上海家化、保利发展，退出 保利地产、苏宁电器、西山煤电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、石油石化 等方向；净加仓 美容护理(+2.74pp)、银行(+10.45pp)、煤炭(+2.98pp)；净降配 房地产(-6.54pp)、非银金融(-4.89pp)、基础化工(-6.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 4.44% | 6.01% | 13.32% | 14.89% | +10.45 |
| 食品饮料 | 1.95% | 0.0% | 3.3% | 5.75% | +3.80 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.97% | 2.81% | 4.77% | +4.77 |
| 非银金融 | 7.96% | 5.92% | 5.36% | 3.07% | -4.89 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.7% | 5.93% | 2.98% | +2.98 |
| 房地产 | 9.31% | 11.3% | 5.07% | 2.77% | -6.54 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.74% | +2.74 |
| 基础化工 | 6.4% | 3.36% | 0.0% | 0.0% | -6.40 |
| 石油石化 | 4.04% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-03-31 新进：—；退出：—
2009-06-30 新进：ST易购、万科A、保利发展、平安银行、招商银行、晋控煤业、盐湖股份；退出：中信证券、保利地产、浦发银行、深发展A、盐湖钾肥、重庆啤酒、金地集团
2009-09-30 新进：保利地产、兴业银行、北京银行、宁波银行、泸州老窖、潞安环能、苏宁电器、西山煤电；退出：ST易购、万科A、保利发展、华侨城A、平安银行、晋控煤业、海油工程、盐湖股份
2009-12-31 新进：ST易购、上海家化、保利发展；退出：保利地产、苏宁电器、西山煤电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 万科A | 2.84 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | ST易购 | 2.97 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 招商银行 | 2.73 | -34.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 晋控煤业 | 2.7 | -6.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.95 | 5.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中信证券 | 3.36 | 10.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.95 | -4.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 金地集团 | 2.59 | 47.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.3 | 32.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 2.86 | 27.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.68 | 30.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 3.59 | 19.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 北京银行 | 4.54 | 12.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 3.07 | 37.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 平安银行 | 3.28 | -8.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 万科A | 2.84 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 华侨城A | 3.0 | -11.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 3.36 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 海油工程 | 3.04 | -9.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 晋控煤业 | 2.7 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 上海家化 | 2.74 | 17.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 2.86 | 27.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。