大成创新成长混合(LOF)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成创新成长混合(LOF)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.85%，四季平均换手约41.23%。四季度新进Top10：景津装备、杰克科技。2021 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.8500% |
| 平均换手 | 41.2300% |
| 持股集中度 | 0.0364 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 建筑材料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 11.54% 调整至 18.77%，建筑材料 由 6.81% 至 7.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 4.76% 升至 13.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、完美世界、杰克科技、海晨股份，退出 三利谱、常熟银行、杰克股份、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 海容冷链、贵州茅台，退出 完美世界、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 景津装备、杰克科技，退出 贵州茅台、鸣志电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行 等方向；净加仓 房地产(+5.94pp)、交通运输(+7.43pp)、机械设备(+7.23pp)；净降配 电子(-4.55pp)、食品饮料(-9.69pp)、银行(-5.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 11.54% | 11.13% | 12.07% | 18.77% | +7.23 |
| 建筑材料 | 6.81% | 7.01% | 7.25% | 7.51% | +0.70 |
| 交通运输 | 0.0% | 5.78% | 8.55% | 7.43% | +7.43 |
| 电子 | 11.35% | 7.98% | 8.89% | 6.8% | -4.55 |
| 房地产 | 0.0% | 3.89% | 4.65% | 5.94% | +5.94 |
| 计算机 | 3.93% | 4.66% | 4.7% | 3.87% | -0.06 |
| 电力设备 | 4.76% | 13.2% | 13.75% | 3.38% | -1.38 |
| 传媒 | 0.0% | 6.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 9.69% | 0.0% | 4.16% | 0.0% | -9.69 |
| 银行 | 5.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万科A、完美世界、杰克科技、海晨股份、鸣志电器；退出：三利谱、常熟银行、杰克股份、贵州茅台、顺鑫农业
2021-09-30 新进：海容冷链、贵州茅台；退出：完美世界、杰克科技
2021-12-31 新进：景津装备、杰克科技；退出：贵州茅台、鸣志电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万科A | 3.89 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 6.95 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海晨股份 | 5.78 | 13.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鸣志电器 | 4.29 | -5.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 5.36 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三利谱 | 4.36 | -17.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.33 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 5.01 | -18.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.16 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海容冷链 | 4.35 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 6.95 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰克科技 | 4.11 | -19.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景津装备 | 3.78 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 3.3 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.16 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鸣志电器 | 4.81 | 42.15 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。