富国创业板两年定开混合
(161040)公募混合型LOF762023 自然年 · 重仓透视
富国创业板两年定开混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富国创业板两年定开混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.26%，四季平均换手约62.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、卓胜微、电连技术、苏试试验。2023 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2600% |
| 平均换手 | 62.5000% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电子 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 9.26%，电子 由 0% 至 5.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、佳发教育、湖南裕能、神州泰岳，退出 东方财富、易华录、汇川技术、爱美客。Q3 再平衡：新进 华利集团、宁德时代、温氏股份、科拓生物，退出 上海钢联、同花顺、盛天网络、神州泰岳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、卓胜微、电连技术、苏试试验，退出 中际旭创、佳发教育、宁德时代、金山办公，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、非银金融、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+2.72pp)、电子(+5.07pp)、通信(+3.13pp)；净降配 传媒(-2.86pp)、非银金融(-3.77pp)、计算机(-10.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.01% | 0.0% | 2.84% | 0.0% | -3.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.93% | 9.26% | +9.26 |
| 美容护理 | 8.76% | 8.88% | 8.83% | 7.97% | -0.79 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.07% | +5.07 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.78% | 5.02% | +5.02 |
| 基础化工 | 3.52% | 0.0% | 3.37% | 4.66% | +1.14 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.65% | 2.91% | 3.14% | +3.14 |
| 通信 | 0.0% | 9.0% | 7.61% | 3.13% | +3.13 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.62% | 5.71% | 2.72% | +2.72 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.11% | +2.11 |
| 传媒 | 2.86% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 非银金融 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 计算机 | 10.34% | 19.26% | 8.27% | 0.0% | -10.34 |
| 机械设备 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.01% | 0% | 2.84% | 0% | -3.01 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.01% | 0% | 2.84% | 0% | -3.01 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际旭创、佳发教育、湖南裕能、神州泰岳、迈瑞医疗、金山办公；退出：东方财富、易华录、汇川技术、爱美客、聚胶股份
2023-09-30 新进：华利集团、宁德时代、温氏股份、科拓生物；退出：上海钢联、同花顺、盛天网络、神州泰岳
2023-12-31 新进：中国移动、卓胜微、电连技术、苏试试验；退出：中际旭创、佳发教育、宁德时代、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 神州泰岳 | 2.42 | -28.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 9.0 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 佳发教育 | 4.66 | -10.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.65 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 湖南裕能 | 2.62 | -17.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山办公 | 3.11 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方财富 | 3.77 | -29.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.01 | -8.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 易华录 | 2.88 | -12.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 爱美客 | 3.06 | -20.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 聚胶股份 | 3.52 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 4.93 | 15.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.84 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科拓生物 | 3.37 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华利集团 | 4.78 | 4.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 神州泰岳 | 2.42 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 同花顺 | 8.58 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 上海钢联 | 2.91 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盛天网络 | 2.45 | -42.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 苏试试验 | 2.11 | -21.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 电连技术 | 2.1 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 2.97 | -27.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 3.13 | 6.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 7.61 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 佳发教育 | 3.19 | 4.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 2.84 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金山办公 | 5.08 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。