易方达科顺定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达科顺定开混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.9%，四季平均换手约24.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、兖矿能源。2021 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.9000% |
| 平均换手 | 24.8700% |
| 持股集中度 | 0.0412 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 银行 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 7.75%，银行 由 0% 至 7.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 传音控股、招商银行。Q3 再平衡：新进 欧派家居，退出 传音控股、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 7.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、兖矿能源，退出 泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 银行(+7.11pp)、轻工制造(+4.67pp)、煤炭(+7.75pp)；净降配 食品饮料(-18.76pp)、基础化工(-1.97pp)、家用电器(-4.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 4.72% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 46.8% | 44.48% | 42.23% | 28.04% | -18.76 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.75% | +7.75 |
| 银行 | 0.0% | 6.6% | 7.03% | 7.11% | +7.11 |
| 基础化工 | 7.38% | 6.56% | 7.03% | 5.41% | -1.97 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.33% | 4.67% | +4.67 |
| 家用电器 | 4.72% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：传音控股、招商银行；退出：—
2021-09-30 新进：欧派家居；退出：传音控股、美的集团
2021-12-31 新进：中国神华、兖矿能源；退出：泸州老窖
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 6.6 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 传音控股 | 2.03 | -32.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 4.33 | 12.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 3.44 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 2.03 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兖矿能源 | 2.88 | 62.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国神华 | 4.87 | 32.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 5.04 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。