融通新蓝筹混合

融通新蓝筹混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新蓝筹混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.51%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.4%)、军工/高端制造(2.15%)。四季度新进Top10：中航机电、宁波银行、广发证券。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.72% 调整至 8.4%。

Q2 末换仓：新进 卓胜微、泰格医药、药明康德，退出 三一重工、中国中免、恒瑞医药。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.56% 升至 11.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、天齐锂业、思瑞浦、恒立液压，退出 健帆生物、汇川技术、泰格医药、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机电、宁波银行、广发证券，退出 卓胜微、天齐锂业、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、商贸零售 等方向；净加仓 电力设备(+5.68pp)、银行(+2.76pp)、国防军工(+2.15pp)；净降配 食品饮料(-3.45pp)、医药生物(-11.22pp)、商贸零售(-3.45pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.15pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.31%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.31%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：卓胜微、泰格医药、药明康德；退出：三一重工、中国中免、恒瑞医药

2021-09-30 新进：三一重工、天齐锂业、思瑞浦、恒立液压、恩捷股份、阳光电源；退出：健帆生物、汇川技术、泰格医药、贵州茅台、迈瑞医疗、长春高新

2021-12-31 新进：中航机电、宁波银行、广发证券；退出：卓胜微、天齐锂业、恩捷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。