长城久富混合(LOF)A

长城久富混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

长城久富混合(LOF)A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.3%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.55%)。四季度新进Top10：*ST信威、ST喜临门、合兴包装、四川九洲、天海防务。2015 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 传媒 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 0% 调整至 5.63%，传媒 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、亚厦股份、合兴包装、新华医疗，退出 丽珠集团、兴业银行、双汇发展、格力电器。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 信维通信、喜临门、大华股份、网宿科技，退出 东方财富、亚厦股份、合兴包装、新华医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST信威、ST喜临门、合兴包装、四川九洲，退出 信维通信、华东医药、喜临门、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、基础化工、非银金融 等方向；净加仓 轻工制造(+5.63pp)、通信(+2.26pp)、传媒(+4.94pp)；净降配 食品饮料(-9.21pp)、基础化工(-2.43pp)、非银金融(-2.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.54%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东方财富、亚厦股份、合兴包装、新华医疗、新洋丰、正泰电器、顺网科技；退出：丽珠集团、兴业银行、双汇发展、格力电器、泸州老窖、浙江龙盛、西南证券

2015-09-30 新进：信维通信、喜临门、大华股份、网宿科技、航天信息、鹏博士；退出：东方财富、亚厦股份、合兴包装、新华医疗、正泰电器、长安汽车

2015-12-31 新进：*ST信威、ST喜临门、合兴包装、四川九洲、天海防务、当代退、曙光股份、正泰电器；退出：信维通信、华东医药、喜临门、大华股份、宗申动力、新洋丰、网宿科技、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。