中欧新趋势混合A

中欧新趋势混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧新趋势混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.52%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：冀中能源、山西焦煤、海螺水泥、潍柴动力、登海种业。2009 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 10.87% 调整至 10.54%，煤炭 由 0% 至 5.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石化、大连友谊、宁夏建材、工商银行，退出 中兴通讯、中国宝安、中国平安、北京银行。Q3 再平衡：新进 中国平安、北京银行、新兴铸管、格力电器，退出 中国石化、宁夏建材、平安银行、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 5.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 冀中能源、山西焦煤、海螺水泥、潍柴动力，退出 中信证券、大连友谊、工商银行、新兴铸管，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、环保、公用事业 等方向；净加仓 煤炭(+5.63pp)、家用电器(+2.49pp)、汽车(+2.68pp)；净降配 电力设备(-4.4pp)、环保(-1.97pp)、公用事业(-3.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国石化、大连友谊、宁夏建材、工商银行、平安银行、思源电气、招商银行；退出：中兴通讯、中国宝安、中国平安、北京银行、合加资源、天威保变、深发展A

2009-09-30 新进：中国平安、北京银行、新兴铸管、格力电器、特变电工；退出：中国石化、宁夏建材、平安银行、思源电气、长江电力

2009-12-31 新进：冀中能源、山西焦煤、海螺水泥、潍柴动力、登海种业；退出：中信证券、大连友谊、工商银行、新兴铸管、特变电工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 5/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。