银华优势企业混合

银华优势企业混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

银华优势企业混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.56%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、中国国航、中国船舶、山西焦煤、招商银行。2007 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 3.99% 调整至 5.87%。

Q2 末换仓：新进 ST易购、保利发展、华阳股份、双汇发展，退出 中兴通讯、中华企业、五粮液、天音控股。Q3 再平衡：新进 中国远洋、国阳新能、平煤天安、建设银行，退出 ST易购、保利发展、华阳股份、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 2.05% 升至 5.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、中国国航、中国船舶、山西焦煤，退出 中国远洋、国阳新能、山东黄金、平煤天安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、基础化工、通信 等方向；净加仓 交通运输(+2.5pp)、银行(+1.88pp)、石油石化(+2.72pp)；净降配 房地产(-2.29pp)、基础化工(-3.78pp)、商贸零售(-1.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、保利发展、华阳股份、双汇发展、山东黄金、山西高速、平安银行、晋控煤业、浦发银行；退出：中兴通讯、中华企业、五粮液、天音控股、民生银行、沪东重机、烟台万华、苏宁电器、贵州茅台

2007-09-30 新进：中国远洋、国阳新能、平煤天安、建设银行、招商地产、格力电器、苏宁电器、贵州茅台；退出：ST易购、保利发展、华阳股份、双汇发展、山西高速、平安银行、晋控煤业、浦发银行

2007-12-31 新进：ST易购、中国国航、中国船舶、山西焦煤、招商银行、武钢股份、浦发银行、海油工程；退出：中国远洋、国阳新能、山东黄金、平煤天安、建设银行、招商地产、格力电器、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。