南方优选价值混合A

南方优选价值混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

南方优选价值混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.33%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：ST易购、华侨城A、平安银行、广电运通、泸州老窖。2011 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 6.29%，非银金融 由 0% 至 4.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、上汽集团、中国平安、大华股份，退出 中国神华、中国重工、保利地产、南玻A。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国神华、五粮液、杉杉股份，退出 ST易购、上汽集团、中国平安、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、华侨城A、平安银行、广电运通，退出 中国神华、五粮液、威孚高科、深发展A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、煤炭、汽车 等方向；净加仓 通信(+2.7pp)、非银金融(+4.79pp)、计算机(+6.29pp)；净降配 建筑材料(-6.77pp)、煤炭(-3.97pp)、汽车(-2.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：ST易购、上汽集团、中国平安、大华股份、平安银行；退出：中国神华、中国重工、保利地产、南玻A、苏宁电器

2011-09-30 新进：中兴通讯、中国神华、五粮液、杉杉股份、深发展A、美克股份、苏宁电器；退出：ST易购、上汽集团、中国平安、兴业银行、平安银行、招商银行、海螺水泥

2011-12-31 新进：ST易购、华侨城A、平安银行、广电运通、泸州老窖、海通证券；退出：中国神华、五粮液、威孚高科、深发展A、美克股份、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。