南方优选价值混合A

一、投资风格总览

在 罗安安（202011）担任 南方优选价值混合A 基金经理期间（2015-07-10 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.4562%，持股集中度 均值约 0.0212，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.8143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 63.4%；金融业 8.81%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.96%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 53.63%；金融业 18.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.75%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 65.4%；金融业 9.49%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.02%。
• 2026-03-31：制造业 70.31%；采矿业 4.92%；金融业 4.91%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（51.25%） 变为 制造业（70.31%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 久立特材（002318）占净值 5.47%，较上季 加仓。
• 拓荆科技（688072）占净值 4.38%，较上季 减仓。
• 亚钾国际（000893）占净值 4.16%，较上季 新进。
• 徐工机械（000425）占净值 3.98%，较上季 加仓。
• 海光信息（688041）占净值 3.56%，较上季 仓位不变。
• 宇通客车（600066）占净值 3.5%，较上季 新进。
• 渝农商行（601077）占净值 3.18%，较上季 减仓。
• 万华化学（600309）占净值 3.14%，较上季 仓位不变。
• 精测电子（300567）占净值 2.94%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 2.93%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 37.24%，持股集中度 为 0.0144。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、66.7%、33.3%、75.0%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、5、2、6、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 久立特材（002318）加仓，占净值 5.47%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）减仓，占净值 4.38%（2026-03-31）。
• 亚钾国际（000893）新进，占净值 4.16%（2026-03-31）。
• 徐工机械（000425）加仓，占净值 3.98%（2026-03-31）。
• 宇通客车（600066）新进，占净值 3.5%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0212，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2015-07-10 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 165.55%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。