南方平衡配置混合

南方平衡配置混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

南方平衡配置混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.71%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.58%)。四季度新进Top10：城建发展、宏发股份、平安银行、美的集团。2015 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、公用事业。

Q2 末换仓：新进 中南传媒、中国平安、内蒙一机、双汇发展，退出 大秦铁路、建设银行、浦发银行、航民股份。Q3 再平衡：新进 保利地产、小天鹅A、欧亚集团、瀚蓝环境，退出 中国平安、伊利股份、内蒙一机、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 城建发展、宏发股份、平安银行、美的集团，退出 保利地产、欧亚集团、瀚蓝环境、皖能电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净降配 公用事业(-1.65pp)、银行(-1.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中南传媒、中国平安、内蒙一机、双汇发展、招商银行；退出：大秦铁路、建设银行、浦发银行、航民股份、通宝能源

2015-09-30 新进：保利地产、小天鹅A、欧亚集团、瀚蓝环境、葛洲坝；退出：中国平安、伊利股份、内蒙一机、招商银行、碧水源

2015-12-31 新进：城建发展、宏发股份、平安银行、美的集团；退出：保利地产、欧亚集团、瀚蓝环境、皖能电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。