国联安优选行业混合

一、投资风格总览

在 潘明（257070）担任 国联安优选行业混合 基金经理期间（2014-02-15 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 61.8787%，持股集中度 均值约 0.0418，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.0857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 68.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 16.13%；批发和零售业 4.06%。
• 2025-03-31：制造业 61.76%；信息传输、软件和信息技术服务业 18.56%；批发和零售业 2.61%。
• 2025-06-30：制造业 80.44%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.77%。
• 2025-09-30：制造业 93.58%。
• 2025-12-31：制造业 92.76%。
• 2026-03-31：制造业 87.13%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.35%；采矿业 0.02%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（86.86%） 变为 制造业（87.13%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 鼎泰高科（301377）占净值 7.25%，较上季 减仓。
• 南亚新材（688519）占净值 6.9%，较上季 仓位不变。
• 广合科技（001389）占净值 6.83%，较上季 仓位不变。
• 大族数控（301200）占净值 6.46%，较上季 仓位不变。
• 鹏鼎控股（002938）占净值 6.0%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 5.76%，较上季 新进。
• 胜宏科技（300476）占净值 5.71%，较上季 加仓。
• 深南电路（002916）占净值 5.71%，较上季 新进。
• 长芯博创（300548）占净值 5.4%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 5.36%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 61.38%，持股集中度 为 0.0381。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、82.4%、57.1%、94.7%、57.1%、57.1%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、7、4、9、4、4、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 鼎泰高科（301377）减仓，占净值 7.25%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）新进，占净值 5.76%（2026-03-31）。
• 胜宏科技（300476）加仓，占净值 5.71%（2026-03-31）。
• 深南电路（002916）新进，占净值 5.71%（2026-03-31）。
• 长芯博创（300548）减仓，占净值 5.4%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0418，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2014-02-15 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 565.83%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。