广发聚富混合

广发聚富混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚富混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.88%，四季平均换手约86.5%。最近一季新进Top10：向日葵、康芝药业、志特新材、澄天伟业、神农种业。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、汽车。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三全食品、东方证券、兴业证券、国泰海通，退出 上海电影、中国东航、中国国航、南方航空。Q3 再平衡：新进 万凯新材、值得买、力星股份、天龙集团，退出 三全食品、东方证券、兴业证券、吉祥航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 向日葵、康芝药业、志特新材、澄天伟业，退出 万凯新材、值得买、力星股份、华夏航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、汽车、传媒 等方向；净降配 交通运输(-50.41pp)、汽车(-4.81pp)、传媒(-4.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三全食品、东方证券、兴业证券、国泰海通、大丰实业、广州酒家、润贝航科；退出：上海电影、中国东航、中国国航、南方航空、浩通科技、海信视像、爱玛科技

2026-03-31 新进：万凯新材、值得买、力星股份、天龙集团、泓博医药、福赛科技、金马游乐；退出：三全食品、东方证券、兴业证券、吉祥航空、国泰海通、大丰实业、广州酒家

2026-06-30 新进：向日葵、康芝药业、志特新材、澄天伟业、神农种业、科翔股份、红相股份、翔丰华、通源石油；退出：万凯新材、值得买、力星股份、华夏航空、春秋航空、泓博医药、润贝航科、福赛科技、金马游乐

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。