兴全全球视野股票 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全全球视野股票 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.33%，四季平均换手约44.13%。四季度新进Top10：五粮液、山东钢铁、水井坊、衢州发展、首开股份。2011 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.3300% |
| 平均换手 | 44.1300% |
| 持股集中度 | 0.0362 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 5.11% 调整至 6.83%。
Q2 末换仓：新进 ST太重、五粮液、华鲁恒升、广汽长丰，退出 万科A、保利地产、太原重工、招商银行。Q3 再平衡：新进 太原重工、济南钢铁，退出 ST太重、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 12.8% 升至 18.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、山东钢铁、水井坊、衢州发展，退出 华鲁恒升、南方航空、太原重工、恒源煤电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、银行、机械设备 等方向；净加仓 钢铁(+2.55pp)、非银金融(+1.72pp)；净降配 交通运输(-8.8pp)、食品饮料(-2.04pp)、房地产(-4.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 20.68% | 17.31% | 12.8% | 18.64% | -2.04 |
| 非银金融 | 5.11% | 5.15% | 4.53% | 6.83% | +1.72 |
| 基础化工 | 9.2% | 11.84% | 10.68% | 5.6% | -3.60 |
| 房地产 | 9.27% | 0.0% | 0.0% | 5.18% | -4.09 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.71% | 2.55% | +2.55 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.93% | 2.99% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 8.8% | 10.86% | 8.5% | 0.0% | -8.80 |
| 银行 | 8.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.30 |
| 机械设备 | 2.82% | 3.3% | 2.14% | 0.0% | -2.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST太重、五粮液、华鲁恒升、广汽长丰、恒源煤电；退出：万科A、保利地产、太原重工、招商银行、首开股份
2011-09-30 新进：太原重工、济南钢铁；退出：ST太重、五粮液
2011-12-31 新进：五粮液、山东钢铁、水井坊、衢州发展、首开股份；退出：华鲁恒升、南方航空、太原重工、恒源煤电、济南钢铁
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.46 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 3.12 | -45.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 恒源煤电 | 2.93 | -52.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 广汽长丰 | 5.52 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 万科A | 2.67 | -2.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 招商银行 | 8.3 | -7.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.24 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 首开股份 | 3.36 | -25.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 济南钢铁 | 2.71 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.46 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 五粮液 | 5.22 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 衢州发展 | 2.57 | 9.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 首开股份 | 2.61 | 21.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 水井坊 | 3.59 | 7.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 南方航空 | 8.5 | -26.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 太原重工 | 2.14 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.58 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 恒源煤电 | 2.99 | -31.52 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 8/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。