光大优势配置混合A

光大优势配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

光大优势配置混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.46%，四季平均换手约73.97%。四季度新进Top10：*ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、中国中车、中国建筑。2018 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 16.23%，非银金融 由 0% 至 10.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、保利发展，退出 万科A、保利地产、华夏幸福、平安银行。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 20.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、三钢闽光、徐工机械、新钢股份，退出 *ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、中国中车，退出 三钢闽光、徐工机械、新城控股、新钢股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 建筑装饰(+6.14pp)、非银金融(+10.53pp)、机械设备(+16.23pp)；净降配 银行(-4.65pp)、房地产(-37.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：*ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、保利发展、华菱钢铁、南钢股份、荣盛发展、马钢股份；退出：万科A、保利地产、华夏幸福、平安银行、泰禾集团、绿地控股、蓝光发展、阳光城

2018-09-30 新进：三一重工、三钢闽光、徐工机械、新钢股份、柳工、柳钢股份、蓝光发展、阳光城、韶钢松山；退出：*ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、保利发展、华菱钢铁、南钢股份、招商蛇口、荣盛发展、马钢股份

2018-12-31 新进：*ST华幸、*ST蓝光、ST阳光城、中国中车、中国建筑、中铁工业、华泰证券、国泰海通、绿地控股；退出：三钢闽光、徐工机械、新城控股、新钢股份、柳工、柳钢股份、蓝光发展、阳光城、韶钢松山

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。