摩根大盘蓝筹股票A

摩根大盘蓝筹股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根大盘蓝筹股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.71%，四季平均换手约36.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.04%)、消费/家电/面板(4.27%)。最近一季新进Top10：济川药业。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.29% 调整至 11.26%，家用电器 由 3.14% 至 11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、格力电器，退出 海容冷链、美的集团。Q3 家用电器行业持仓占比从 5.13% 升至 12.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 奥普科技、宁波银行、美的集团、羚锐制药，退出 中国太保、中国平安、云铝股份、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 济川药业，退出 奥普科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 建筑材料(+2.13pp)、银行(+3.97pp)、家用电器(+7.86pp)；净降配 有色金属(-7.67pp)、机械设备(-3.5pp)、非银金融(-3.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.47%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 4.83% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.83% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、格力电器；退出：海容冷链、美的集团

2026-03-31 新进：奥普科技、宁波银行、美的集团、羚锐制药；退出：中国太保、中国平安、云铝股份、天山铝业

2026-06-30 新进：济川药业；退出：奥普科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。