中海优势精选灵活配置混合

中海优势精选灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海优势精选灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.69%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国银行、农业银行、北京银行、唐山港、国元证券。2026 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、有色金属。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中国东航、中国人保、中芯国际，退出 中国人寿、中国太保、南京银行、宁沪高速。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 34.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光迅科技、南京银行、成都银行、招商蛇口，退出 三花智控、中国东航、中国人保、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、农业银行、北京银行、唐山港，退出 云铝股份、光迅科技、南京银行、成都银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 公用事业(+1.62pp)；净降配 银行(-19.51pp)、有色金属(-16.12pp)、非银金融(-12.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.5%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-8.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、中国东航、中国人保、中芯国际、云铝股份、宁德时代、宏发股份、新华保险、紫金矿业；退出：中国人寿、中国太保、南京银行、宁沪高速、山金国际、成都银行、江苏银行、苏州银行、重庆银行

2026-03-31 新进：光迅科技、南京银行、成都银行、招商蛇口、江苏银行、滨江集团、苏州银行、重庆银行；退出：三花智控、中国东航、中国人保、中芯国际、中金黄金、宁德时代、宏发股份、新华保险

2026-06-30 新进：中国银行、农业银行、北京银行、唐山港、国元证券、国投电力、宁波银行、招商公路、邮储银行、齐鲁银行；退出：云铝股份、光迅科技、南京银行、成都银行、招商蛇口、江苏银行、滨江集团、紫金矿业、苏州银行、重庆银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。