中海分红增利混合

中海分红增利混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海分红增利混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.5%，四季平均换手约52.57%。最近一季新进Top10：宏和科技、普冉股份、澜起科技、长光华芯。2026 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 33.39% 调整至 34.1%，通信 由 0% 至 5.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创，退出 铂力特。Q3 再平衡：新进 佰维存储、兆易创新、源杰科技、炬光科技，退出 寒武纪、精研科技、统联精密、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 22.74% 升至 34.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏和科技、普冉股份、澜起科技、长光华芯，退出 宜安科技、腾景科技、芯原股份、长飞光纤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 建筑材料(+4.75pp)、通信(+5.08pp)；净降配 机械设备(-1.96pp)、有色金属(-5.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创；退出：铂力特

2026-03-31 新进：佰维存储、兆易创新、源杰科技、炬光科技、腾景科技、芯原股份、长飞光纤；退出：寒武纪、精研科技、统联精密、胜宏科技、蓝思科技、长盈精密、领益智造

2026-06-30 新进：宏和科技、普冉股份、澜起科技、长光华芯；退出：宜安科技、腾景科技、芯原股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。