工银主题策略混合A

一、投资风格总览

在 林念（481015）担任 工银主题策略混合A 基金经理期间（2022-08-01 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 61.2287%，HHI 均值约 0.0411，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 47.7571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 77.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 16.96%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 88.15%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.73%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 81.26%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.85%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.09%。
• 2026-03-31：制造业 84.97%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.47%；采矿业 0.02%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（85.98%） 变为 制造业（84.97%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 拓荆科技（688072）占净值 8.27%，较上季 加仓。
• 芯源微（688037）占净值 8.09%，较上季 减仓。
• 中微公司（688012）占净值 7.88%，较上季 加仓。
• 精测电子（300567）占净值 6.24%，较上季 —。
• 北方华创（002371）占净值 5.78%，较上季 减仓。
• 中科飞测（688361）占净值 5.67%，较上季 减仓。
• 源杰科技（688498）占净值 5.07%，较上季 减仓。
• 燕东微（688172）占净值 5.03%，较上季 新进。
• 华海清科（688120）占净值 4.7%，较上季 —。
• 华虹公司（688347）占净值 3.51%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 60.24%，HHI 为 0.0386。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、46.2%、46.2%、46.2%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、3、3、3、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 8.27%（2026-03-31）。
• 芯源微（688037）减仓，占净值 8.09%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）加仓，占净值 7.88%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）减仓，占净值 5.78%（2026-03-31）。
• 中科飞测（688361）减仓，占净值 5.67%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0411，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-08-01 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 139.57%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。