工银精选平衡混合

(483003)公募混合型
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现任基金经理

杨鑫鑫 上任时间：2022-08-22

杨鑫鑫先生,硕士研究生,具有基金从业资格,2008年7月应届进入华安基金管理有限公司,先后担任研究发展部行业研究员、基金投资部基金经理助理。2013年6月起担任华安核心优选股票型证券投资基金的基金经理。2014年12月起担任华安创新证券投资基金的基金经理。2015年4月起担任华安新丝路主题股票型证券投资基金的基金经理,2018年加入工银瑞信,现任权益投资部基金经理。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31
★★★★☆ 4星任期回报优于同类约 65.2%（样本1999）
雷达分位：盈利 49·弱　波动 26·小　风险 76·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 杨鑫鑫（483003）担任 工银精选平衡混合 基金经理期间（2022-08-22 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 29.9288%，持股集中度 均值约 0.0092，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 35.7857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 62.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 38.89%；金融业 7.55%；建筑业 5.27%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 40.1%；金融业 7.39%；建筑业 5.46%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 37.96%；金融业 7.04%；建筑业 5.03%。
• 2026-03-31：制造业 34.49%；采矿业 7.18%；金融业 6.43%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（39.65%） 变为 制造业（34.49%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 邮储银行（601658）占净值 3.76%，较上季 减仓。
• 京东方A（000725）占净值 3.37%，较上季 减仓。
• 新兴铸管（000778）占净值 3.32%，较上季 减仓。
• 上海医药（601607）占净值 3.31%，较上季 加仓。
• 苏垦农发（601952）占净值 2.88%，较上季 减仓。
• 双汇发展（000895）占净值 2.88%，较上季 仓位不变。
• 恩华药业（002262）占净值 2.71%，较上季 加仓。
• 中国石化（600028）占净值 2.52%，较上季 减仓。
• 玲珑轮胎（601966）占净值 2.5%，较上季 新进。
• 隧道股份（600820）占净值 2.47%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.72%，持股集中度 为 0.009。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、57.1%、33.3%、18.2%、57.1%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：1、4、2、1、4、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 邮储银行（601658）减仓，占净值 3.76%（2026-03-31）。
• 京东方A（000725）减仓，占净值 3.37%（2026-03-31）。
• 新兴铸管（000778）减仓，占净值 3.32%（2026-03-31）。
• 上海医药（601607）加仓，占净值 3.31%（2026-03-31）。
• 苏垦农发（601952）减仓，占净值 2.88%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0092，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-08-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.29%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-21)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
工银精选平衡混合 混合型 2022-08-22 至今 30.49% 20.68% 11.67% 9.31%

吕焱 上任时间：2024-11-08

吕焱女士:中国,博士研究生,2016年加入工银瑞信,现任研究部研究副总监、基金经理助理、基金经理。2023年1月13日担任工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年12月11日至2025年7月29日担任工银瑞信双盈债券型证券投资基金基金经理。2023年12月14日起担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理。2024年4月1日担任工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金经理。2024年8月14日起任工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。202 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★☆☆ 3星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星评级批次 2026-03-31
★★☆☆☆ 2星任期回报优于同类约 21.8%（样本1999）
雷达分位：盈利 23·弱　波动 21·小　风险 79·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 吕焱（483003）担任 工银精选平衡混合 基金经理期间（2024-11-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 29.85%，持股集中度 均值约 0.0092，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 35.04%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 62.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 38.89%；金融业 7.55%；建筑业 5.27%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 40.1%；金融业 7.39%；建筑业 5.46%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 37.96%；金融业 7.04%；建筑业 5.03%。
• 2026-03-31：制造业 34.49%；采矿业 7.18%；金融业 6.43%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（38.89%） 变为 制造业（34.49%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 邮储银行（601658）占净值 3.76%，较上季 减仓。
• 京东方A（000725）占净值 3.37%，较上季 减仓。
• 新兴铸管（000778）占净值 3.32%，较上季 减仓。
• 上海医药（601607）占净值 3.31%，较上季 加仓。
• 苏垦农发（601952）占净值 2.88%，较上季 减仓。
• 双汇发展（000895）占净值 2.88%，较上季 仓位不变。
• 恩华药业（002262）占净值 2.71%，较上季 加仓。
• 中国石化（600028）占净值 2.52%，较上季 减仓。
• 玲珑轮胎（601966）占净值 2.5%，较上季 新进。
• 隧道股份（600820）占净值 2.47%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.72%，持股集中度 为 0.009。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、57.1%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、4、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 邮储银行（601658）减仓，占净值 3.76%（2026-03-31）。
• 京东方A（000725）减仓，占净值 3.37%（2026-03-31）。
• 新兴铸管（000778）减仓，占净值 3.32%（2026-03-31）。
• 上海医药（601607）加仓，占净值 3.31%（2026-03-31）。
• 苏垦农发（601952）减仓，占净值 2.88%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0092，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-11-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.12%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-21)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
工银精选平衡混合 混合型 2024-11-08 至今 5.08% 13.29% 22.83% 9.45%
历任基金经理
姓名 任期评级 经理简介 起始时间 截止时间 任职回报
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
王君正 ★★★★★ 5星
任期回报优于同类约 98.8%（样本1808）
 王君正先生:硕士。曾任泰达宏利基金管理有限公司研究员,2011年加入工银瑞信,现任研究部金融地产研究组主管兼基金经理。2013年8月26日至今,担任工银瑞信金融地产行业股票型基金基金经理;2015年1月27日至今,担任工银国企改革主题股票型基金基金经理;2015年3月19日至今,担任工银瑞信新金融股票型基金基金经理;2015年3月26日至今,担任工银瑞信美丽城镇主题股票型基金基金经理。 2019-02-11 2022-09-23 115.85% 18.74% 44.64% 19.15%
胡文彪 ★★★☆☆ 3星
任期回报优于同类约 83.1%（样本2000）
 胡文彪先生:硕士,先后在国泰君安证券股份有限公司担任研究员,华林证券有限公司担任研究员;2006年加入工银瑞信基金管理有限公司,历任产品开发部高级经理和权益投资部高级经理;2009年3月5日至2011年2月10日,担任工银沪深300基金基金经理;2009年8月26日至2011年2月10日,担任工银上证央企ETF基金基金经理;2010年2月10日至2011年3月16日,担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理;2011年2月10日至2013年1月18日,担任工银双利债券基金基金经理;2011年3月16日起,担任工银瑞信大盘蓝筹混合型证券投资基金基金经理;2012年11月20日起,担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理;2013年11月12日起,担任工银瑞信精选平衡基金基金经理;2015年4月28日起,担任工银瑞信养老产业股票型基金基金经理;2015年6月25日起,担任工银聚焦30股票型基金基金经理;2015年12月30日起,担任工银瑞信文体产业股票型基金基金经理;2016年10月18日起,担任工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金基金经理。 2013-11-12 2017-08-04 39.53% 55.15% 27.76% 60.97%
高喜阳 ★★★☆☆ 3星
任期回报优于同类约 77.3%（样本2000）
 高喜阳先生:硕士,先后在中原证券担任机构部副总经理、研究员,在东吴基金担任研究员,在天弘基金担任投资部总经理助理、基金经理;2013年加入工银瑞信,现任权益投资部基金经理。 2013-10-18 2015-02-03 23.26% 42.94% 28.66% 38.98%
黄安乐 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 10.0%（样本1535）
 黄安乐先生:硕士研究生,先后在天相投资顾问有限公司担任研究员,国信证券经济研究所担任资深分析师,国信证券资产管理总部担任投资经理、研究员2010年加入工银瑞信,现任权益投资总监。2011年11月23日至今,担任工银瑞信主题策略混合型证券投资基金基金经理;2013年9月23日至今,担任工银瑞信精选平衡基金基金经理;2014年10月22日至2017年10月9日,担任工银高端制造行业股票型基金基金经理;2015年4月28日至2018年3月2日,担任工银新材料新能源行业股票型基金基金经理;2016年1月29日至今,担任工银瑞信国家战略主题股票型基金基金经理;2017年4月21日至今,担任工银瑞信互联网加股票型证券投资基金基金经理;2018年3月28日至今,担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理,2018年6月5日至今,担任工银瑞信高端制造行业股票型证券投资基金基金经理。 2013-09-11 2019-02-13 -0.46% 19.39% -7.25% 34.57%
杨军 ★☆☆☆☆ 1星
任期回报优于同类约 24.8%（样本2000）
 杨军先生:硕士。先后在广发基金管理有限公司担任投资经理,长城基金管理有限公司担任基金经理; 2010年加入工银瑞信基金管理有限公司;2010年5月18日至今,担任工银红利基金基金经理。 2012-12-17 2014-01-22 -10.17% -6.62% -10.99% -7.15%
陈守红 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 52.0%（样本2000）
 陈守红先生：毕业于中南财经政法大学，获博士学位。1997年7月至2000年5月，任职于光大证券有限公司，担任高级经理。2000年5月至2003年8月，任职于平安证券有限公司，担任研究所负责人。2003年8月至2005年2月，任职于兴业基金管理有限公司，担任研究总监。2005年3月至2007年11月，任职于巨田基金管理有限公司，担任投资副总监和基金经理。 2005年3月25日至2007年11月16日，担任巨田基础行业基金基金经理。2007年12月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司权益投资部。2008年8月4日至今，担任工银瑞信大盘蓝筹基金基金经理。2010年1月25日至今，担任工银平衡基金的基金经理。 2010-01-25 2011-04-13 4.86% -3.43% 2.43% -1.17%
曲丽 ★☆☆☆☆ 1星
任期回报优于同类约 1.4%（样本1497）
 曲丽女士:硕士。曾任中信建投证券有限公司资深分析师;2007年加入工银瑞信基金管理有限公司;2007年1月至2009年11月,担任高级研究员;2009年11月18日至今任职于权益投资部,2007年11月12日至今担任工银精选平衡基金基金经理。 2007-11-13 2013-01-10 -33.13% -56.14% -46.36% -49.26%
司晓晨 ★☆☆☆☆ 1星
任期回报优于同类约 7.9%（样本2000）
 司晓晨先生:中国籍,毕业于中国人民银行研究生部,获经济学硕士学位。1999年7月至2005年7月,任职于华夏基金管理有限公司,1999年7月至2005年7月,任职于华夏基金管理有限公司,1999年7月至2000年12月担任研发部高级经理,2001年1月至2003年10月担任基金管理部分析师。2003年11月至2005年7月担任基金经理助理。2005年7月至今,任职于工银瑞信基金管理有限公司,担任高级研究员。2007年11月12日至今,兼任工银瑞信精选平衡基金基金经理。2008年6月起担任研究部副总监。 2007-11-13 2010-06-18 -28.57% -50.65% -40.45% -44.91%
杨建勋 —
任期不足一年，暂不展示同类排名
 杨建勋先生:北京大学经济学院经济学硕士。曾任职于沈阳会计师事务所、鹏华基金管理有限公司、工银瑞信基金管理有限公司。2004年8月12日至2006年9月27日,担任普润基金基金经理;2005年2月26日至2006年11月23日,担任鹏华行业成长证券投资基金基金经理。2007年3月19日至11月12日,担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理;2007年3月19日至2009年5月17日,担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理,2007年7月18日至2010年5月20日,担任工银瑞信红利股票型基金基金经理。2010年6月加入大成基金管理有限公司。2010年11月26日开始担任大成行业轮动股票型证券投资基金基金经理。2011年4月22日开始兼任大成创新成长混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国。 2007-03-21 2007-11-13 59.81% 71.09% 105.75% 86.26%
王筱苓 ★★★★★ 5星
任期回报优于同类约 97.3%（样本2000）
 王筱苓女士:硕士,曾任中国银行全球金融市场部首席交易员;2005年加入工银瑞信,曾任工银核心价值混合基金、工银精选平衡混合型基金、工银稳健成长混合基金基金经理、专户投资部专户投资经理,现任权益投资部副总监,2011年10月11日至2017年7月19日,担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理;2012年12月5日至今,担任工银瑞信大盘蓝筹混合型证券投资基金基金经理;2014年6月26日至2017年8月8日,担任工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理;2014年12月30日至今,担任工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金基金经理;2015年8月6日至今,担任工银瑞信新蓝筹股票型基金基金经理;2016年4月20日至2017年8月8日,担任工银瑞信沪港深股票型证券投资基金基金经理;2016年10月27日至今,担任工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2018年1月23日至今,担任工银瑞信聚焦30股票型证券投资基金基金经理。 2007-01-05 2008-02-21 89.32% 68.17% 152.92% 137.47%
张翎 —
任期不足一年，暂不展示同类排名
 张翎先生:中国籍,毕业于英国利物浦大学,获工商管理硕士学位。1997年4月至1998年9月,任职于陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司,担任项目经理。1999年11月至2000年11月,任职于中国平安保险公司投资管理中心,担任投资经理。2000年11月至2002年11月,任职于三林万业中国投资有限公司,担任投资经理。2002年11月至2006年5月任职于泰信基金管理有限公司,2004年7月9日至2005年5月17日,担任泰信天天收益基金经理;2005年5月17日至2006年5月27日,担任泰信先行策略基金经理。2006年5月至今,任职于工银瑞信基金管理有限公司,2006年9月21日至2007年7月18日,担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。2006年12月6日至2007年11月5日担任工银瑞信稳健成长基金基金经理。2007年4月24日至今,担任工银瑞信核心价值股票型基金基金经理。2008年6月起担任权益投资部副总监。 2006-09-21 2007-07-20 104.92% 125.86% 201.12% 176.18%
吴刚 ★★★★★ 5星
任期回报优于同类约 99.4%（样本2000）
 吴刚先生：毕业于南开大学，硕士，2002年－2003年5月在中融基金管理公司任融鑫基金经理，2003年8月－2006年1月，在长盛基金管理公司任长盛成长价值基金基金经理，2005年4月－2006年1月任长盛动态精选基金基金经理。2006年1月加入工银瑞信基金管理有限公司，2006年7月开始担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。 2006-07-13 2008-02-21 150.34% 162.47% 289.79% 245.88%