财通多策略精选混合(LOF)

财通多策略精选混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通多策略精选混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.28%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(11.77%)、新能源/电力设备(6.6%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：大中矿业、洛阳钼业、生益科技。2026 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.39% 调整至 16.62%，有色金属 由 6.37% 至 11.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、潮宏基，退出 成都银行、生益科技。Q3 再平衡：新进 安井食品、工业富联、比亚迪、贵州茅台，退出 东鹏饮料、柳工、海尔智家、潮宏基，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.32% 升至 16.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 大中矿业、洛阳钼业、生益科技，退出 比亚迪、福耀玻璃、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+5.48pp)、电子(+11.23pp)、食品饮料(+6.47pp)；净降配 汽车(-8.0pp)、电力设备(-1.74pp)、机械设备(-6.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（7.98%→11.77%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+5.4pp)；相应下降：消费/家电/面板(-6.02pp)、新能源/电力设备(-1.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.74pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 6.37% 逐季抬升至年末 11.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 大中矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.74pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东鹏饮料、潮宏基；退出：成都银行、生益科技

2026-03-31 新进：安井食品、工业富联、比亚迪、贵州茅台；退出：东鹏饮料、柳工、海尔智家、潮宏基

2026-06-30 新进：大中矿业、洛阳钼业、生益科技；退出：比亚迪、福耀玻璃、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。