平安新兴产业混合(LOF)

平安新兴产业混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安新兴产业混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.97%，四季平均换手约76.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.06%)。最近一季新进Top10：兴森科技、富创精密、寒武纪、永鼎股份、江海股份。2026 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.17% 调整至 33.52%，通信 由 12.03% 至 21.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中科飞测、天孚通信、应流股份，退出 中科曙光、工业富联、海光信息、银轮股份。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、固德威、沪电股份，退出 中科飞测、寒武纪、应流股份、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.28% 升至 33.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴森科技、富创精密、寒武纪、永鼎股份，退出 东山精密、中天科技、固德威、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机 等方向；净加仓 通信(+9.78pp)、电子(+8.35pp)；净降配 汽车(-3.15pp)、计算机(-3.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-5.75pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 11.81% 逐季回落至年末 6.06%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中科飞测、天孚通信、应流股份、源杰科技、致尚科技；退出：中科曙光、工业富联、海光信息、银轮股份

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、固德威、沪电股份、烽火通信、长飞光纤；退出：中科飞测、寒武纪、应流股份、源杰科技、生益科技、致尚科技

2026-06-30 新进：兴森科技、富创精密、寒武纪、永鼎股份、江海股份、芯原股份、长川科技；退出：东山精密、中天科技、固德威、天孚通信、沪电股份、烽火通信、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。