平安新兴产业混合(LOF)

一、投资风格总览

在 翟森（501099）担任 平安新兴产业混合(LOF) 基金经理期间（2020-12-29 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.955%，持股集中度 均值约 0.0207，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.1857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 84.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 60.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 20.54%；金融业 0.92%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 51.65%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.3%；批发和零售业 2.77%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 70.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.56%。
• 2026-03-31：制造业 80.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.93%；综合 1.48%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（75.52%） 变为 制造业（80.74%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 8.55%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 6.69%，较上季 减仓。
• 亨通光电（600487）占净值 6.19%，较上季 新进。
• 长飞光纤（601869）占净值 5.37%，较上季 仓位不变。
• 烽火通信（600498）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 天孚通信（300394）占净值 4.53%，较上季 减仓。
• 中天科技（600522）占净值 4.39%，较上季 仓位不变。
• 东山精密（002384）占净值 4.31%，较上季 减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 3.97%，较上季 仓位不变。
• 固德威（688390）占净值 2.99%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.81%，持股集中度 为 0.0291。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：71.4%、87.5%、86.7%、100.0%、83.3%、71.4%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、8、5、6、6、6、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 8.55%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 6.69%（2026-03-31）。
• 亨通光电（600487）新进，占净值 6.19%（2026-03-31）。
• 天孚通信（300394）减仓，占净值 4.53%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）减仓，占净值 4.31%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0207，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-12-29 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 157.86%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。