汇添富核心精选混合(LOF)
(501188)公募混合型LOF962021 自然年 · 重仓透视
汇添富核心精选混合(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富核心精选混合(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.77%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.94%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.94%）。四季度新进Top10：北方华创、完美世界、新华网、盾安环境、豪威集团。2021 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.7700% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0192 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 2.33% 调整至 10.31%，电子 由 0% 至 9.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华东医药、君实生物、豪威集团，退出 京沪高铁、固德威、邮储银行。Q3 医药生物行业持仓占比从 6.06% 升至 12.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华友钴业、华熙生物、福耀玻璃、韦尔股份，退出 华东医药、君实生物、豪威集团、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、完美世界、新华网、盾安环境，退出 华熙生物、福耀玻璃、药明康德、长春高新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+6.56pp)、商贸零售(+3.54pp)、传媒(+7.98pp)；净降配 交通运输(-3.36pp)、医药生物(-3.83pp)、电力设备(-2.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.94%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.94% | +3.94 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 2.33% | 2.67% | 4.37% | 10.31% | +7.98 |
| 电子 | 0.0% | 1.64% | 6.67% | 9.85% | +9.85 |
| 食品饮料 | 7.17% | 6.86% | 12.69% | 7.73% | +0.56 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 5.06% | 6.56% | +6.56 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.51% | +5.51 |
| 商贸零售 | 1.87% | 1.68% | 7.13% | 5.41% | +3.54 |
| 交通运输 | 3.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.36 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 5.01% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.83% | 6.06% | 12.59% | 0.0% | -3.83 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.67% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 银行 | 8.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.94 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.94% | +3.94 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.94% | +3.94 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华东医药、君实生物、豪威集团；退出：京沪高铁、固德威、邮储银行
2021-09-30 新进：华友钴业、华熙生物、福耀玻璃、韦尔股份；退出：华东医药、君实生物、豪威集团、贵州茅台
2021-12-31 新进：北方华创、完美世界、新华网、盾安环境、豪威集团；退出：华熙生物、福耀玻璃、药明康德、长春高新、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华东医药 | 1.22 | -35.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.64 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 君实生物 | 0.79 | -33.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 8.94 | -14.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京沪高铁 | 3.36 | -9.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 固德威 | 2.14 | 61.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.67 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 5.06 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华熙生物 | 5.01 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 1.22 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.63 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 君实生物 | 0.79 | -33.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盾安环境 | 5.51 | -31.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.94 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 6.04 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新华网 | 2.96 | -26.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 5.61 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.67 | 11.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 6.98 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华熙生物 | 5.01 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。