汇添富核心精选混合(LOF)
(501188)公募混合型LOF962023 自然年 · 重仓透视
汇添富核心精选混合(LOF) 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富核心精选混合(LOF) 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.77%，四季平均换手约88.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.2%)。四季度新进Top10：华阳股份、同花顺、大华股份、完美世界、恒瑞医药。2023 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7700% |
| 平均换手 | 88.4000% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 家用电器 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.3% 调整至 9.99%，家用电器 由 0% 至 4.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中文在线、中瓷电子、中科创达、兆威机电，退出 中兴通讯、大华股份、昆仑万维、汤姆猫。Q3 再平衡：新进 中际旭创、同仁堂、汇川技术、江丰电子，退出 中文在线、中瓷电子、中科创达、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 9.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华阳股份、同花顺、大华股份、完美世界，退出 中际旭创、兆威机电、同仁堂、江丰电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 家用电器(+4.23pp)、计算机(+4.69pp)、机械设备(+3.2pp)；净降配 电子(-4.77pp)、通信(-4.79pp)、传媒(-11.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.2pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.2pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 3.2% | +3.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 5.3% | 3.92% | 0.0% | 9.99% | +4.69 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.23% | +4.23 |
| 食品饮料 | 4.9% | 10.83% | 3.87% | 4.1% | -0.80 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.42% | +3.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.97% | 3.08% | 3.22% | +3.22 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 3.2% | +3.20 |
| 传媒 | 14.41% | 3.93% | 0.0% | 3.02% | -11.39 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.22% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 4.77% | 0.0% | 3.39% | 0.0% | -4.77 |
| 通信 | 4.79% | 5.0% | 4.12% | 0.0% | -4.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.85% | 3.2% | +3.20 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.85% | 3.2% | +3.20 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中文在线、中瓷电子、中科创达、兆威机电、恒瑞医药、松原安全、泸州老窖、紫天退、迎驾贡酒；退出：中兴通讯、大华股份、昆仑万维、汤姆猫、沪电股份、芒果超媒
2023-09-30 新进：中际旭创、同仁堂、汇川技术、江丰电子；退出：中文在线、中瓷电子、中科创达、五粮液、恒瑞医药、松原安全、紫天退、迎驾贡酒
2023-12-31 新进：华阳股份、同花顺、大华股份、完美世界、恒瑞医药、恺英网络、掌趣科技、盾安环境；退出：中际旭创、兆威机电、同仁堂、江丰电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.92 | 3.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兆威机电 | 4.22 | -16.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中瓷电子 | 5.0 | -25.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫天退 | 2.65 | -27.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中文在线 | 3.93 | -19.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科创达 | 3.92 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 松原安全 | 3.05 | 6.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.97 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 3.97 | 15.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.79 | 39.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 5.3 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 4.77 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 芒果超媒 | 5.44 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 5.9 | -13.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 汤姆猫 | 3.07 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 4.85 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.12 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江丰电子 | 3.39 | -5.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 3.08 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.94 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中瓷电子 | 5.0 | -25.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫天退 | 2.65 | -27.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中文在线 | 3.93 | -19.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中科创达 | 3.92 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 松原安全 | 3.05 | 6.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.97 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 3.97 | 15.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 盾安环境 | 4.23 | -8.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大华股份 | 4.94 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恺英网络 | 2.63 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 完美世界 | 2.99 | -11.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同花顺 | 5.05 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 掌趣科技 | 3.02 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.22 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华阳股份 | 3.42 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 兆威机电 | 3.25 | 28.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.12 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江丰电子 | 3.39 | -5.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 3.08 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。