南方科创板3年定开混合
(506000)公募混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
南方科创板3年定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
南方科创板3年定开混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.66%，四季平均换手约64.7%。四季度新进Top10：嘉元科技、固德威、时代电气。2021 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.6600% |
| 平均换手 | 64.7000% |
| 持股集中度 | 0.0230 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.54% 调整至 11.69%，医药生物 由 0% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 3.54% 升至 10.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、华峰测控、天奈科技、威胜信息，退出 中国通号、奇安信、思瑞浦、恒玄科技。Q3 再平衡：新进 奕瑞科技、容百科技、广大特材、明微电子，退出 中信博、天奈科技、安集科技、杭可科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 嘉元科技、固德威、时代电气，退出 广大特材、明微电子、澜起科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+5.17pp)、电力设备(+8.15pp)、通信(+2.66pp)；净降配 国防军工(-3.72pp)、计算机(-3.49pp)、电子(-4.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 20.75% | 18.78% | 25.2% | 16.71% | -4.04 |
| 电力设备 | 3.54% | 10.36% | 6.52% | 11.69% | +8.15 |
| 计算机 | 9.81% | 8.82% | 9.4% | 6.32% | -3.49 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 5.99% | 5.17% | +5.17 |
| 机械设备 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 3.87% | +0.63 |
| 通信 | 0.0% | 2.82% | 3.27% | 2.66% | +2.66 |
| 国防军工 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信博、华峰测控、天奈科技、威胜信息、安集科技、芯源微、金山办公；退出：中国通号、奇安信、思瑞浦、恒玄科技、晶晨股份、睿创微纳
2021-09-30 新进：奕瑞科技、容百科技、广大特材、明微电子、澜起科技；退出：中信博、天奈科技、安集科技、杭可科技、金山办公
2021-12-31 新进：嘉元科技、固德威、时代电气；退出：广大特材、明微电子、澜起科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安集科技 | 2.56 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芯源微 | 4.41 | 63.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 威胜信息 | 2.82 | -15.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山办公 | 3.37 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 3.57 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 5.49 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信博 | 2.96 | -16.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 3.72 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国通号 | 3.24 | 0.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶晨股份 | 4.4 | 36.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思瑞浦 | 2.98 | 52.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 奇安信 | 4.5 | 4.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒玄科技 | 4.26 | 33.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 容百科技 | 3.23 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 3.25 | 41.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广大特材 | 3.29 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 5.99 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明微电子 | 4.34 | -31.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭可科技 | 3.83 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安集科技 | 2.56 | -24.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 3.37 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天奈科技 | 3.57 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信博 | 2.96 | -16.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 3.87 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 嘉元科技 | 4.26 | -27.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 固德威 | 3.59 | -24.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 3.25 | 41.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广大特材 | 3.29 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明微电子 | 4.34 | -31.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。