南方科创板3年定开混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方科创板3年定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.94%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.32%)、AI算力/光模块(4.37%)。四季度新进Top10：乐鑫科技、伟测科技、拓荆科技。2024 年调仓：新进 9 笔（8 盈 / 1 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.9400% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0301 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 6.46% 调整至 9.55%。
Q2 末换仓：新进 天德钰、寒武纪、柏楚电子、绿的谐波，退出 中科飞测、传音控股、峰岹科技、芯源微。Q3 再平衡：新进 峰岹科技、石头科技，退出 寒武纪、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 29.74% 升至 38.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 乐鑫科技、伟测科技、拓荆科技，退出 峰岹科技、石头科技、绿的谐波，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+3.09pp)；净降配 电子(-16.69pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 14.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 7.43% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 7.34% | 8.13% | 6.93% | 7.32% | -0.02 |
| AI算力/光模块 | 4.46% | 6.63% | 4.04% | 4.37% | -0.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 55.49% | 42.01% | 29.74% | 38.8% | -16.69 |
| 计算机 | 6.46% | 9.57% | 8.91% | 9.55% | +3.09 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.24% | 4.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 11.8% | 14.76% | 10.97% | 11.69% | -0.11 | 持仓占比较高 | 中芯国际、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 7.34% | 8.13% | 6.93% | 7.32% | -0.02 | 持仓占比较高 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天德钰、寒武纪、柏楚电子、绿的谐波；退出：中科飞测、传音控股、峰岹科技、芯源微
2024-09-30 新进：峰岹科技、石头科技；退出：寒武纪、拓荆科技
2024-12-31 新进：乐鑫科技、伟测科技、拓荆科技；退出：峰岹科技、石头科技、绿的谐波
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 绿的谐波 | 3.24 | 15.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 柏楚电子 | 4.32 | 14.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天德钰 | 4.41 | 30.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 5.38 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 5.73 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 芯源微 | 4.37 | -20.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 峰岹科技 | 3.78 | -2.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中科飞测 | 6.49 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 石头科技 | 3.35 | -21.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 4.33 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 5.74 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 5.38 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 5.6 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 拓荆科技 | 3.55 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伟测科技 | 3.38 | 37.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 绿的谐波 | 4.62 | 13.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 石头科技 | 3.35 | -21.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 峰岹科技 | 4.33 | 15.96 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/1；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。