南方科创板3年定开混合

南方科创板3年定开混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

南方科创板3年定开混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.79%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST航图、传音控股、奇安信、派能科技、海优新材。2022 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 8.84% 调整至 15.74%，电子 由 9.33% 至 11.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST航图、华海清科、厦钨新能、奥特维，退出 传音控股、天合光能、宏力达、时代电气。Q3 电子行业持仓占比从 6.99% 升至 29.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北方华创、复旦微电、天合光能、海光信息，退出 *ST航图、厦钨新能、嘉元科技、固德威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST航图、传音控股、奇安信、派能科技，退出 北方华创、华海清科、复旦微电、奥特维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+1.81pp)、计算机(+6.9pp)；净降配 机械设备(-4.16pp)、电力设备(-2.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.98%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 10.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：*ST航图、华海清科、厦钨新能、奥特维、杰普特、纳芯微；退出：传音控股、天合光能、宏力达、时代电气、航天宏图、芯源微

2022-09-30 新进：北方华创、复旦微电、天合光能、海光信息、聚辰股份、芯源微；退出：*ST航图、厦钨新能、嘉元科技、固德威、杰普特、纳芯微

2022-12-31 新进：*ST航图、传音控股、奇安信、派能科技、海优新材、瑞可达；退出：北方华创、华海清科、复旦微电、奥特维、海光信息、芯源微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。