汇添富科创板2年定开混合

汇添富科创板2年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富科创板2年定开混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.02%，四季平均换手约75.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.34%)、AI算力/光模块(3.16%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.5%）。最近一季新进Top10：中科飞测、中芯国际、华虹宏力、寒武纪。2026 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.75% 调整至 49.14%，电力设备 由 1.81% 至 4.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 5.75% 升至 31.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中芯国际、合合信息、寒武纪，退出 三生国健、日联科技、杰华特、格科微。Q3 再平衡：新进 国科天成、微导纳米、拓荆科技、源杰科技，退出 中芯国际、合合信息、寒武纪、广东宏大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、中芯国际、华虹宏力、寒武纪，退出 仕佳光子、国科天成、芯原股份、长光华芯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、通信、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+2.61pp)、电子(+43.39pp)；净降配 医药生物(-3.78pp)、通信(-5.66pp)、国防军工(-1.9pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.16pp)、半导体设备/材料(+5.34pp)；相应下降：军工/高端制造(-1.9pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.5pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.34pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中芯国际、合合信息、寒武纪、广东宏大、海光信息、理工导航、芯原股份、财富趋势；退出：三生国健、日联科技、杰华特、格科微、灿勤科技、珠海冠宇、纳微科技、航天南湖、芯联集成

2026-03-31 新进：国科天成、微导纳米、拓荆科技、源杰科技、澜起科技、长光华芯；退出：中芯国际、合合信息、寒武纪、广东宏大、理工导航、财富趋势

2026-06-30 新进：中科飞测、中芯国际、华虹宏力、寒武纪；退出：仕佳光子、国科天成、芯原股份、长光华芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。