银华价值优选混合

银华价值优选混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

银华价值优选混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.34%，四季平均换手约49.83%。四季度新进Top10：ST易购、保利发展、大秦铁路、平安银行。2007 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.79% 调整至 11.13%，非银金融 由 7.45% 至 8.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 9.79% 升至 13.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万华化学、中国平安、兴业银行，退出 万科A、新安股份、武钢股份、烟台万华。Q3 再平衡：新进 中国远洋、宝钢股份、武钢股份、海螺水泥，退出 ST易购、万华化学、兴业银行、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、保利发展、大秦铁路、平安银行，退出 中国远洋、宝钢股份、武钢股份、苏宁电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 交通运输(+2.37pp)、建筑材料(+2.36pp)；净降配 房地产(-3.46pp)、基础化工(-5.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、万华化学、中国平安、兴业银行、浦发银行；退出：万科A、新安股份、武钢股份、烟台万华、苏宁电器

2007-09-30 新进：中国远洋、宝钢股份、武钢股份、海螺水泥、苏宁电器；退出：ST易购、万华化学、兴业银行、华侨城A、民生银行

2007-12-31 新进：ST易购、保利发展、大秦铁路、平安银行；退出：中国远洋、宝钢股份、武钢股份、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 3/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。