新华优选成长混合

新华优选成长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

新华优选成长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.3%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST天成、云维股份、冀中能源、华映科技、民生银行。2009 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.92%，煤炭 由 0% 至 5.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST西源、中国平安、保利发展、兴业银行，退出 ST绵高、三一重工、劲嘉股份、名流置业。Q3 再平衡：新进 中国石化、北京银行、华发股份、南京银行，退出 *ST西源、中信证券、保利发展、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST天成、云维股份、冀中能源、华映科技，退出 中国石化、北京银行、华发股份、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、轻工制造、房地产 等方向；净加仓 食品饮料(+2.69pp)、银行(+10.92pp)、电子(+2.87pp)；净降配 钢铁(-3.22pp)、轻工制造(-1.73pp)、房地产(-3.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.96%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：*ST西源、中国平安、保利发展、兴业银行、平安银行、建发股份、浦发银行、紫金矿业、青岛双星；退出：ST绵高、三一重工、劲嘉股份、名流置业、复星医药、方大炭素、湖北宜化、特变电工、辽宁成大

2009-09-30 新进：中国石化、北京银行、华发股份、南京银行、大商股份、益佰制药、金牛能源；退出：*ST西源、中信证券、保利发展、平安银行、建发股份、紫金矿业、青岛双星

2009-12-31 新进：*ST天成、云维股份、冀中能源、华映科技、民生银行、红太阳、贵州茅台；退出：中国石化、北京银行、华发股份、南京银行、大商股份、益佰制药、金牛能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。