新华优选成长混合

新华优选成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

新华优选成长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.52%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.99%)、AI算力/光模块(1.9%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.9%）。四季度新进Top10：*ST华闻、千方科技、大为股份、海南瑞泽、百纳千成。2015 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.33% 调整至 8.97%，传媒 由 0% 至 5.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中安科、五粮液、华孚时尚、水晶光电，退出 世纪鼎利、中信证券、人福医药、光环新网。Q3 计算机行业持仓占比从 2.47% 升至 14.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方国信、东方网力、中安消、北京文化，退出 中安科、五粮液、华孚时尚、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华闻、千方科技、大为股份、海南瑞泽，退出 东方国信、东方网力、中安消、引力传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电力设备、非银金融 等方向；净加仓 传媒(+5.96pp)、电子(+2.27pp)、计算机(+4.64pp)；净降配 通信(-11.47pp)、电力设备(-5.11pp)、非银金融(-3.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.04%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.9pp)、军工/高端制造(+2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中安科、五粮液、华孚时尚、水晶光电、深圳华强、湖南发展、潮宏基、盛通股份、退市济堂、隆鑫通用；退出：世纪鼎利、中信证券、人福医药、光环新网、华星创业、博彦科技、欧浦钢网、洲际油气、科陆电子、积成电子

2015-09-30 新进：东方国信、东方网力、中安消、北京文化、引力传媒、新大陆、比亚迪、皖新传媒、航天信息；退出：中安科、五粮液、华孚时尚、水晶光电、深圳华强、湖南发展、盛通股份、退市济堂、隆鑫通用

2015-12-31 新进：*ST华闻、千方科技、大为股份、海南瑞泽、百纳千成、科大讯飞、网力退；退出：东方国信、东方网力、中安消、引力传媒、新大陆、潮宏基、皖新传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。