新华优选成长混合

新华优选成长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

新华优选成长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.55%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：ST洲际、中信证券、华创云信、华发股份、华泰证券。2014 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 29.67%，房地产 由 2.64% 至 5.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST洲际、凯迪退、正邦科技、神州泰岳，退出 兴业银行、招商银行、方兴科技、正和股份。Q3 再平衡：新进 三聚环保、信威集团、大北农、洲际油气，退出 ST洲际、凯迪退、国瓷材料、维尔利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 29.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST洲际、中信证券、华创云信、华发股份，退出 三聚环保、信威集团、大北农、洲际油气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、环保、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+5.57pp)、非银金融(+29.67pp)、农林牧渔(+5.3pp)；净降配 医药生物(-2.32pp)、环保(-3.05pp)、电力设备(-3.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST洲际、凯迪退、正邦科技、神州泰岳、网力退、雏鹰退；退出：兴业银行、招商银行、方兴科技、正和股份、浦发银行、阳光城

2014-09-30 新进：三聚环保、信威集团、大北农、洲际油气、牧原股份、益生股份、雏鹰农牧、首航节能；退出：ST洲际、凯迪退、国瓷材料、维尔利、网力退、翰宇药业、许继电气、雏鹰退

2014-12-31 新进：ST洲际、中信证券、华创云信、华发股份、华泰证券、广发证券、廊坊发展、正海磁材、长江证券；退出：三聚环保、信威集团、大北农、洲际油气、牧原股份、益生股份、神州泰岳、雏鹰农牧、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。