新华趋势领航混合

新华趋势领航混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

新华趋势领航混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.17%，四季平均换手约73.97%。四季度新进Top10：*ST华幸、*ST湘邮、三变科技、博通股份、扬农化工。2014 年调仓：新进 18 笔（15 盈 / 3 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 5.2%，基础化工 由 0% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华仪、ST复华、ST洲际、承德露露，退出 上汽集团、华仪电气、同仁堂、威海广泰。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 3.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、太极集团、宋都股份、数码视讯，退出 *ST华仪、ST复华、ST洲际、中国石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、*ST湘邮、三变科技、博通股份，退出 万华化学、宋都股份、数码视讯、江钻股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、石油石化、食品饮料 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.7pp)、计算机(+5.2pp)、基础化工(+4.16pp)；净降配 国防军工(-3.35pp)、石油石化(-10.11pp)、电力设备(-6.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST华仪、ST复华、ST洲际、承德露露、渤海股份、石化机械、退市鹏博；退出：上汽集团、华仪电气、同仁堂、威海广泰、思源电气、正和股份、江钻股份

2014-09-30 新进：万华化学、太极集团、宋都股份、数码视讯、江钻股份、洲际油气、经纬纺机、金螳螂、高新发展；退出：*ST华仪、ST复华、ST洲际、中国石化、平高电气、承德露露、燕京啤酒、石化机械、退市鹏博

2014-12-31 新进：*ST华幸、*ST湘邮、三变科技、博通股份、扬农化工、潍柴重机、苏豪时尚；退出：万华化学、宋都股份、数码视讯、江钻股份、洲际油气、经纬纺机、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/3；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。