新华趋势领航混合
(519158)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
新华趋势领航混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
新华趋势领航混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.62%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：*ST亚星、东睦股份、南京银行、富维股份、岳阳林纸。2016 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.6200% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、计算机。
Q2 末换仓：新进 万通发展、中国联通、国华退、城建发展，退出 万通地产、亚星客车、人福医药、国农科技。Q3 再平衡：新进 中国石化、北京银行、国农科技、国电南瑞，退出 万通发展、国华退、城建发展、大湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST亚星、东睦股份、南京银行、富维股份，退出 中国武夷、中国联通、北京银行、国农科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、计算机、医药生物 等方向；净加仓 轻工制造(+2.22pp)、通信(+1.51pp)；净降配 房地产(-2.4pp)、计算机(-2.68pp)、医药生物(-2.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.87% | 2.4% | 1.55% | 3.81% | +0.94 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.22% | +2.22 |
| 农林牧渔 | 2.42% | 3.31% | 2.61% | 2.07% | -0.35 |
| 通信 | 0.0% | 1.16% | 2.72% | 1.51% | +1.51 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 1.48% | +1.48 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.99% | 1.11% | +1.11 |
| 机械设备 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | -0.05 |
| 房地产 | 2.4% | 3.65% | 1.14% | 0.0% | -2.40 |
| 计算机 | 2.68% | 1.1% | 0.93% | 0.0% | -2.68 |
| 电子 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：万通发展、中国联通、国华退、城建发展、大湖股份、威孚高科、长电科技；退出：万通地产、亚星客车、人福医药、国农科技、昆药集团、湘邮科技、贵绳股份
2016-09-30 新进：中国石化、北京银行、国农科技、国电南瑞、山东海化、烽火通信；退出：万通发展、国华退、城建发展、大湖股份、天汽模、长电科技
2016-12-31 新进：*ST亚星、东睦股份、南京银行、富维股份、岳阳林纸、神城A退；退出：中国武夷、中国联通、北京银行、国农科技、国电南瑞、山东海化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 威孚高科 | 1.09 | 21.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国联通 | 1.16 | 8.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大湖股份 | 1.0 | 5.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 城建发展 | 0.98 | 9.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长电科技 | 0.98 | -4.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 人福医药 | 1.03 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亚星客车 | 1.02 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 昆药集团 | 1.11 | -54.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 湘邮科技 | 1.39 | -22.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 贵绳股份 | 1.1 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 山东海化 | 0.82 | 27.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.99 | 11.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.88 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 1.36 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 北京银行 | 0.9 | 7.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天汽模 | 1.31 | -13.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 万通发展 | 0.93 | 15.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大湖股份 | 1.0 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 城建发展 | 0.98 | 9.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长电科技 | 0.98 | -4.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 神城A退 | 2.49 | -3.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 东睦股份 | 1.05 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST亚星 | 1.06 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 富维股份 | 1.21 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 岳阳林纸 | 2.22 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南京银行 | 1.48 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 国农科技 | 0.93 | 19.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国武夷 | 1.14 | -0.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 山东海化 | 0.82 | 27.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国联通 | 1.36 | 76.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 0.88 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 北京银行 | 0.9 | 7.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。