新华趋势领航混合

新华趋势领航混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

新华趋势领航混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.2%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：*ST湘邮、ST人福、华泰证券、南京银行、国泰海通。2015 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、建筑装饰。

Q2 末换仓：新进 *ST湘邮、万科A、光洋股份、兴业银行，退出 弘业股份、浦发银行、润和软件、渤海股份。Q3 再平衡：新进 三毛派神、中国石化、亚星客车、人福医药，退出 *ST湘邮、光洋股份、兴业银行、博通股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST湘邮、ST人福、华泰证券、南京银行，退出 万科A、三变科技、三毛派神、中国石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、电力设备、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+3.31pp)；净降配 商贸零售(-1.99pp)、建筑装饰(-1.86pp)、电力设备(-3.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST湘邮、万科A、光洋股份、兴业银行、软控股份、金运激光；退出：弘业股份、浦发银行、润和软件、渤海股份、湘邮科技、高新发展

2015-09-30 新进：三毛派神、中国石化、亚星客车、人福医药、弘业股份、昆药集团、湘邮科技；退出：*ST湘邮、光洋股份、兴业银行、博通股份、太极集团、软控股份、金运激光

2015-12-31 新进：*ST湘邮、ST人福、华泰证券、南京银行、国泰海通、城建发展、新国都、甘咨询、贵绳股份；退出：万科A、三变科技、三毛派神、中国石化、亚星客车、人福医药、弘业股份、扬农化工、湘邮科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。