万家新兴蓝筹A
(519196)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家新兴蓝筹A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家新兴蓝筹A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.07%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.26%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中直股份、中航高科、招商蛇口。2021 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.0700% |
| 平均换手 | 67.2700% |
| 持股集中度 | 0.0363 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 房地产 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 12.47% 调整至 24.68%，房地产 由 14.15% 至 20.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 嘉元科技、杭可科技、江淮汽车、登海种业，退出 万科A、保利地产、大北农、美的集团。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中信证券、保利发展、华菱钢铁，退出 兆易创新、华友钴业、嘉元科技、国轩高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中直股份、中航高科、招商蛇口，退出 中信证券、华菱钢铁、马钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、电力设备、电子 等方向；净加仓 国防军工(+18.19pp)、房地产(+6.14pp)、农林牧渔(+12.21pp)；净降配 有色金属(-13.22pp)、电力设备(-5.28pp)、电子(-4.87pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.26%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.26pp)；相应下降：消费/家电/面板(-5.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.26% | +4.26 |
| 消费/家电/面板 | 5.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 12.47% | 10.22% | 19.27% | 24.68% | +12.21 |
| 房地产 | 14.15% | 0.0% | 14.95% | 20.29% | +6.14 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 5.76% | 18.19% | +18.19 |
| 有色金属 | 13.22% | 17.79% | 0.0% | 0.0% | -13.22 |
| 电力设备 | 5.28% | 14.1% | 0.0% | 0.0% | -5.28 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 4.87% | 9.28% | 0.0% | 0.0% | -4.87 |
| 汽车 | 0.0% | 5.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 8.63% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：嘉元科技、杭可科技、江淮汽车、登海种业、雅化集团；退出：万科A、保利地产、大北农、美的集团、金地集团
2021-09-30 新进：万科A、中信证券、保利发展、华菱钢铁、大北农、航发动力、金地集团、马钢股份；退出：兆易创新、华友钴业、嘉元科技、国轩高科、杭可科技、江淮汽车、赣锋锂业、雅化集团
2021-12-31 新进：中直股份、中航高科、招商蛇口；退出：中信证券、华菱钢铁、马钢股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 登海种业 | 4.04 | 36.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅化集团 | 4.49 | 45.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江淮汽车 | 5.65 | 8.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭可科技 | 4.15 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 嘉元科技 | 4.0 | 56.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 5.47 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 5.43 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大北农 | 5.78 | -19.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 4.35 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金地集团 | 4.33 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 5.87 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 3.8 | -22.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大北农 | 4.23 | 38.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.57 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 5.24 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金地集团 | 3.84 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 马钢股份 | 4.83 | -25.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 5.76 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 5.95 | 9.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 9.13 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅化集团 | 4.49 | 45.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江淮汽车 | 5.65 | 8.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 8.66 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 9.28 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭可科技 | 4.15 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 嘉元科技 | 4.0 | 56.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 4.9 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 6.2 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 4.26 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华菱钢铁 | 3.8 | -22.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.57 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 马钢股份 | 4.83 | -25.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。