交银成长混合A

交银成长混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

交银成长混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.75%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：万科A、中国平安、张江高科、燕京啤酒、盐湖股份。2008 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 食品饮料 两条主线展开：房地产 持仓占比由 4% 调整至 11.46%，食品饮料 由 3.06% 至 6.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、山西焦煤、康缘药业、用友网络，退出 万科A、宝钢股份、煤气化、盐湖钾肥。Q3 再平衡：新进 上海机场、中国人寿、中煤能源、华侨城A，退出 伊利股份、山西焦煤、康缘药业、用友网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 2.73% 升至 11.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国平安、张江高科、燕京啤酒，退出 上海机场、中国人寿、中煤能源、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、煤炭、交通运输 等方向；净加仓 非银金融(+2.13pp)、食品饮料(+3.03pp)、房地产(+7.46pp)；净降配 钢铁(-4.49pp)、煤炭(-1.97pp)、交通运输(-2.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：伊利股份、山西焦煤、康缘药业、用友网络、盐湖股份、蓝焰控股；退出：万科A、宝钢股份、煤气化、盐湖钾肥、西山煤电、鞍钢股份

2008-09-30 新进：上海机场、中国人寿、中煤能源、华侨城A、天津港、盐湖钾肥；退出：伊利股份、山西焦煤、康缘药业、用友网络、盐湖股份、蓝焰控股

2008-12-31 新进：万科A、中国平安、张江高科、燕京啤酒、盐湖股份、金融街；退出：上海机场、中国人寿、中煤能源、大秦铁路、天津港、盐湖钾肥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 13/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。