诺德成长优势混合
(570005)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
诺德成长优势混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
诺德成长优势混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.34%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：东阿阿胶、中国人寿、九牧王、华夏银行、南京银行。2011 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.3400% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0118 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.18% 调整至 12.87%，交通运输 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、五粮液、大秦铁路、平安银行，退出 兴业银行、欧亚集团、武汉中百、烟台万华。Q3 再平衡：新进 人福医药、兰花科创、安信信托、新疆众和，退出 中兴通讯、云铝股份、平安银行、益佰制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 6.77% 升至 12.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阿阿胶、中国人寿、九牧王、华夏银行，退出 中信证券、中国太保、人福医药、兰花科创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、商贸零售、房地产 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.73pp)、电力设备(+2.78pp)、食品饮料(+4.07pp)；净降配 通信(-3.16pp)、医药生物(-2.36pp)、商贸零售(-5.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 8.18% | 6.35% | 6.77% | 12.87% | +4.69 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.65% | 2.63% | 4.63% | +4.63 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.31% | 4.88% | 4.07% | +4.07 |
| 非银金融 | 5.58% | 7.08% | 10.59% | 2.92% | -2.66 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.78% | +2.78 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.73% | +2.73 |
| 医药生物 | 5.02% | 2.78% | 3.39% | 2.66% | -2.36 |
| 通信 | 3.16% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | -3.16 |
| 商贸零售 | 5.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.37 |
| 房地产 | 3.57% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 有色金属 | 3.44% | 2.32% | 2.9% | 0.0% | -3.44 |
| 基础化工 | 2.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.62 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.58% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中国太保、五粮液、大秦铁路、平安银行；退出：兴业银行、欧亚集团、武汉中百、烟台万华
2011-09-30 新进：人福医药、兰花科创、安信信托、新疆众和、民生银行；退出：中兴通讯、云铝股份、平安银行、益佰制药、金地集团
2011-12-31 新进：东阿阿胶、中国人寿、九牧王、华夏银行、南京银行、平安银行、骆驼股份；退出：中信证券、中国太保、人福医药、兰花科创、安信信托、新疆众和、民生银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 平安银行 | 2.21 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.31 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.65 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国太保 | 2.42 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 武汉中百 | 2.51 | 3.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 2.62 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 欧亚集团 | 2.86 | 2.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.02 | -53.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 民生银行 | 2.7 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.39 | -10.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 2.58 | -10.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 安信信托 | 2.39 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 新疆众和 | 2.9 | -33.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 平安银行 | 2.21 | -6.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.05 | -33.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 2.32 | -33.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 金地集团 | 3.46 | -24.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 益佰制药 | 2.78 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.22 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.66 | -6.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 2.94 | -4.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 南京银行 | 3.2 | -5.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 骆驼股份 | 2.78 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 九牧王 | 2.73 | 5.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 2.92 | -7.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 民生银行 | 2.7 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中信证券 | 4.13 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 人福医药 | 3.39 | -10.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 兰花科创 | 2.58 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 安信信托 | 2.39 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 新疆众和 | 2.9 | -33.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国太保 | 4.07 | 3.89 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。