西部利得新盈混合A

西部利得新盈混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新盈混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.32%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.05%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：华友钴业、华鲁恒升、宁德时代、帝尔激光、广发证券。2021 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.61% 调整至 6.97%，基础化工 由 0% 至 4.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 先导智能、华利集团、广汽集团、斯达半导，退出 八方股份、恒瑞医药、恒生电子、海尔智家。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 16.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国银行、交通银行、农业银行、南方航空，退出 中国中免、亿纬锂能、先导智能、华利集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、华鲁恒升、宁德时代、帝尔激光，退出 中国银行、交通银行、农业银行、南方航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、商贸零售、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+2.22pp)、有色金属(+2.47pp)、电子(+4.36pp)；净降配 医药生物(-6.85pp)、家用电器(-2.33pp)、商贸零售(-3.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.05pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.33pp)、AI算力/光模块(-2.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：先导智能、华利集团、广汽集团、斯达半导、紫光国微、蓝思科技、豪威集团、隆基绿能；退出：八方股份、恒瑞医药、恒生电子、海尔智家、科大讯飞、药明康德、药石科技、韦尔股份

2021-09-30 新进：中国银行、交通银行、农业银行、南方航空、宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行、恒瑞医药、招商银行；退出：中国中免、亿纬锂能、先导智能、华利集团、广汽集团、斯达半导、紫光国微、蓝思科技、豪威集团、隆基绿能

2021-12-31 新进：华友钴业、华鲁恒升、宁德时代、帝尔激光、广发证券、福耀玻璃、立讯精密、紫光国微、舍得酒业、药明康德；退出：中国银行、交通银行、农业银行、南方航空、宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行、恒瑞医药、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。