西部利得新盈混合A
(673050)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
西部利得新盈混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得新盈混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.79%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、京基智农、华统股份、唐人神、天康生物。2023 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.7900% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0243 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 食品饮料 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 38.32%，食品饮料 由 7.63% 至 8.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 工业富联、拓荆科技、正海磁材、神州泰岳，退出 中科曙光、兆易创新、光环新网、重庆啤酒。Q3 再平衡：新进 三花智控、东方电缆、保隆科技、天顺风能，退出 工业富联、恺英网络、拓荆科技、正海磁材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 38.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万兴科技、京基智农、华统股份、唐人神，退出 三花智控、东方电缆、中际旭创、保隆科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、传媒 等方向；净加仓 农林牧渔(+38.32pp)；净降配 计算机(-4.29pp)、通信(-18.54pp)、传媒(-4.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.47%→9.31%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.47pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 5.47% | 9.31% | 3.97% | 0.0% | -5.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 38.32% | +38.32 |
| 食品饮料 | 7.63% | 0.0% | 0.0% | 8.9% | +1.27 |
| 计算机 | 7.29% | 0.0% | 2.75% | 3.0% | -4.29 |
| 电子 | 3.8% | 10.32% | 3.45% | 2.9% | -0.90 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 10.44% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.5% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 18.54% | 26.21% | 10.77% | 0.0% | -18.54 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.5% | 15.19% | 0.0% | 0.0% | -4.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.47% | 9.31% | 3.97% | 0% | -5.47 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：工业富联、拓荆科技、正海磁材、神州泰岳、芒果超媒、鼎通科技；退出：中科曙光、兆易创新、光环新网、重庆啤酒、金山办公、青岛啤酒
2023-09-30 新进：三花智控、东方电缆、保隆科技、天顺风能、德赛西威、江波龙、泰胜风能；退出：工业富联、恺英网络、拓荆科技、正海磁材、神州泰岳、芒果超媒、鼎通科技
2023-12-31 新进：万兴科技、京基智农、华统股份、唐人神、天康生物、巨星农牧、新五丰、沪电股份、温氏股份、牧原股份；退出：三花智控、东方电缆、中际旭创、保隆科技、天孚通信、天顺风能、德赛西威、新易盛、江波龙、泰胜风能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 神州泰岳 | 2.82 | -28.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 正海磁材 | 2.8 | -8.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 5.47 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 6.88 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 3.44 | -44.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鼎通科技 | 4.59 | -48.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 光环新网 | 3.42 | -19.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.77 | -26.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.86 | -14.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 3.88 | 32.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.8 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.41 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三花智控 | 2.5 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 5.24 | -10.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 2.75 | -9.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泰胜风能 | 2.63 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江波龙 | 3.45 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 3.86 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方电缆 | 2.57 | 7.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恺英网络 | 6.9 | -19.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 神州泰岳 | 2.82 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 正海磁材 | 2.8 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 5.47 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 6.88 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 3.44 | -44.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鼎通科技 | 4.59 | -48.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 京基智农 | 3.89 | -5.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天康生物 | 5.03 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 2.9 | 36.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 唐人神 | 5.18 | -16.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 8.06 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华统股份 | 8.9 | 1.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 6.1 | -5.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万兴科技 | 3.0 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新五丰 | 3.69 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 巨星农牧 | 6.37 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三花智控 | 2.5 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 5.24 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 2.75 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泰胜风能 | 2.63 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.75 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 2.05 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新易盛 | 3.97 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江波龙 | 3.45 | 5.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保隆科技 | 3.86 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 2.57 | 7.39 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 18/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。