民生加银品牌蓝筹混合A

民生加银品牌蓝筹混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

民生加银品牌蓝筹混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.32%，四季平均换手约90.83%。四季度新进Top10：*ST亚星、*ST宁视、*ST宋都、中国长城、农业银行。2015 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 汽车 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.71%，汽车 由 0% 至 4.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 4.12% 升至 16.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信海直、中储股份、中国长城、博济医药，退出 上海贝岭、东方国信、北陆药业、国旅联合。Q3 再平衡：新进 东土科技、工商银行、引力传媒、捷成股份，退出 中信海直、中储股份、中国长城、博济医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST亚星、*ST宁视、*ST宋都、中国长城，退出 东土科技、引力传媒、捷成股份、昆仑万维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 银行(+10.71pp)、汽车(+4.76pp)；净降配 电子(-2.48pp)、交通运输(-4.12pp)、建筑材料(-4.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中信海直、中储股份、中国长城、博济医药、埃斯顿、新宁物流、暴风退、润泽科技、英唐智控；退出：上海贝岭、东方国信、北陆药业、国旅联合、山东地矿、新国都、新开普、深天地A、高能环境

2015-09-30 新进：东土科技、工商银行、引力传媒、捷成股份、昆仑万维、海通证券、菲利华、长城电脑、高伟达；退出：中信海直、中储股份、中国长城、博济医药、埃斯顿、新宁物流、暴风退、润泽科技、飞力达

2015-12-31 新进：*ST亚星、*ST宁视、*ST宋都、中国长城、农业银行、法尔胜、海马汽车、神开股份、通达动力；退出：东土科技、引力传媒、捷成股份、昆仑万维、海通证券、英唐智控、菲利华、长城电脑、高伟达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。