方正富邦红利精选混合A

方正富邦红利精选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦红利精选混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.86%，四季平均换手约69.63%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST海王、亿帆医药、信邦制药、派林生物、澳洋健康。2015 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 公用事业 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 10.48% 调整至 51.35%，公用事业 由 0% 至 5.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 10.48% 升至 52.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST海王、仙琚制药、信邦制药、和佳退，退出 东软载波、九洲药业、柳州医药、江淮汽车。Q3 再平衡：新进 中源协和、华策影视、和佳股份、安科生物，退出 ST海王、仙琚制药、信邦制药、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST海王、亿帆医药、信邦制药、派林生物，退出 华策影视、和佳股份、太极集团、新海宜，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、房地产、通信 等方向；净加仓 公用事业(+5.43pp)、医药生物(+40.87pp)；净降配 汽车(-1.51pp)、房地产(-1.98pp)、通信(-1.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST海王、仙琚制药、信邦制药、和佳退、戴维医疗、新海退、海南海药、湖南发展、莱美药业；退出：东软载波、九洲药业、柳州医药、江淮汽车、泰禾集团、理邦仪器、福瑞股份、航天信息、运盛实业

2015-09-30 新进：中源协和、华策影视、和佳股份、安科生物、新海宜、昆药集团、海王生物；退出：ST海王、仙琚制药、信邦制药、和佳退、戴维医疗、新海退、莱美药业

2015-12-31 新进：ST海王、亿帆医药、信邦制药、派林生物、澳洋健康；退出：华策影视、和佳股份、太极集团、新海宜、海王生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。