方正富邦红利精选混合A
(730002)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
方正富邦红利精选混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
方正富邦红利精选混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.05%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、海天味业、药明康德。2018 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.0500% |
| 平均换手 | 67.2700% |
| 持股集中度 | 0.0554 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 19.17% 调整至 31.98%，电子 由 0% 至 21.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST东时、中国中免、养元饮品、大族激光，退出 上汽集团、中国巨石、伊利股份、大华股份。Q3 再平衡：新进 东方时尚、中国国旅、利安隆、广联达，退出 ST东时、中国中免、大族激光、新经典，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 14.51% 升至 31.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST信威、海天味业、药明康德，退出 东方时尚、中国国旅、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、汽车、建筑材料 等方向；净加仓 医药生物(+14.12pp)、电子(+21.74pp)、基础化工(+9.6pp)；净降配 银行(-4.7pp)、计算机(-1.71pp)、汽车(-4.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.02% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 19.17% | 25.17% | 14.51% | 31.98% | +12.81 |
| 电子 | 0.0% | 3.33% | 18.99% | 21.74% | +21.74 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.66% | 5.5% | 14.12% | +14.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.99% | 9.6% | +9.60 |
| 计算机 | 10.12% | 0.0% | 7.41% | 8.41% | -1.71 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.18% | +4.18 |
| 银行 | 4.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.70 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.23% | 4.73% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.96 |
| 建筑材料 | 4.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.40 |
| 社会服务 | 4.66% | 6.96% | 4.54% | 0.0% | -4.66 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.1% | 6.02% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.02% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 6.02% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST东时、中国中免、养元饮品、大族激光、恒瑞医药、新经典、涪陵榨菜、立讯精密；退出：上汽集团、中国巨石、伊利股份、大华股份、安琪酵母、山西汾酒、招商银行、海康威视
2018-09-30 新进：东方时尚、中国国旅、利安隆、广联达、汇川技术、法拉电子、视源股份；退出：ST东时、中国中免、大族激光、新经典、涪陵榨菜、贵州茅台、首旅酒店
2018-12-31 新进：*ST信威、海天味业、药明康德；退出：东方时尚、中国国旅、汇川技术
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 大族激光 | 3.1 | -20.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.33 | -31.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 4.8 | 1.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.66 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国中免 | 4.23 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 新经典 | 4.0 | -21.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 养元饮品 | 15.02 | -14.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST东时 | 3.78 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.08 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海康威视 | 6.04 | -10.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.7 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 4.96 | 2.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 4.4 | -34.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 5.66 | 12.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.17 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.86 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 广联达 | 7.41 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 视源股份 | 7.93 | -5.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 6.02 | -27.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 利安隆 | 4.99 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 法拉电子 | 4.79 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大族激光 | 3.1 | -20.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 4.8 | 1.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 3.18 | -25.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.35 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新经典 | 4.0 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | *ST信威 | 4.18 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 药明康德 | 7.55 | 25.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海天味业 | 8.22 | 26.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 6.02 | -27.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 4.73 | -11.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东方时尚 | 4.54 | 9.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。