国泰君安君得诚混合型证券投资基金
(952035)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国泰君安君得诚混合型证券投资基金 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰君安君得诚混合型证券投资基金 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.34%，四季平均换手约78.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.39%)。四季度新进Top10：南方航空、明泰铝业、泸州老窖、立讯精密、美的集团。2021 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.3400% |
| 平均换手 | 78.7300% |
| 持股集中度 | 0.0129 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.37%。
Q2 末换仓：新进 丸美生物、捷佳伟创、桐昆股份、青松股份，退出 中国平安、丸美股份、启明星辰、酒鬼酒。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九洲药业、凯莱英、博众精工、古井贡酒，退出 中炬高新、丸美生物、卫宁健康、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南方航空、明泰铝业、泸州老窖、立讯精密，退出 九洲药业、古井贡酒、天赐材料、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、非银金融、传媒 等方向；净加仓 电子(+3.18pp)、有色金属(+3.07pp)、电力设备(+5.37pp)；净降配 计算机(-9.29pp)、机械设备(-5.57pp)、非银金融(-3.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.39% | +2.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 3.15% | 7.4% | 5.37% | +5.37 |
| 食品饮料 | 7.78% | 6.98% | 8.71% | 5.29% | -2.49 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.18% | +3.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.07% | +3.07 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 7.83% | 2.65% | +2.65 |
| 机械设备 | 8.14% | 7.36% | 2.17% | 2.57% | -5.57 |
| 交通运输 | 4.99% | 3.42% | 0.0% | 2.55% | -2.44 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.39% | +2.39 |
| 计算机 | 9.29% | 4.16% | 0.0% | 0.0% | -9.29 |
| 非银金融 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
| 传媒 | 3.56% | 4.36% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 美容护理 | 3.66% | 6.49% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：丸美生物、捷佳伟创、桐昆股份、青松股份、顺鑫农业；退出：中国平安、丸美股份、启明星辰、酒鬼酒
2021-09-30 新进：九洲药业、凯莱英、博众精工、古井贡酒、天合光能、天赐材料、山西汾酒、昭衍新药、联泓新科、酒鬼酒；退出：中炬高新、丸美生物、卫宁健康、完美世界、捷佳伟创、桐昆股份、白云机场、美亚光电、青松股份、顺鑫农业
2021-12-31 新进：南方航空、明泰铝业、泸州老窖、立讯精密、美的集团、蔚蓝锂芯、贵州茅台；退出：九洲药业、古井贡酒、天赐材料、山西汾酒、昭衍新药、联泓新科、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 3.27 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青松股份 | 2.97 | -33.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 3.15 | 18.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 2.94 | -8.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.16 | 67.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 4.39 | -13.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.88 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 2.44 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 2.48 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 2.75 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 2.24 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联泓新科 | 2.2 | -33.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.79 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 2.22 | -26.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 3.37 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博众精工 | 2.17 | -2.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 2.45 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 3.27 | -16.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 4.36 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美亚光电 | 7.36 | -31.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青松股份 | 2.97 | -33.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 4.16 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 3.15 | 18.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 白云机场 | 3.42 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 3.71 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 2.94 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丸美生物 | 3.52 | -28.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.39 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.79 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 2.48 | -18.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.18 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南方航空 | 2.55 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.5 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 3.07 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 2.44 | 2.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 2.48 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 2.75 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联泓新科 | 2.2 | -33.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 3.79 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昭衍新药 | 2.22 | -26.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 3.37 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 15/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。