国泰君安君得诚混合型证券投资基金

国泰君安君得诚混合型证券投资基金 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰君安君得诚混合型证券投资基金 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.13%，四季平均换手约83.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国东航、中国国航、乐鑫科技、华海清科、南方航空。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.72% 调整至 13.53%，交通运输 由 0% 至 11.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、天康生物、森麒麟、环旭电子，退出 三环集团、中国铝业、百亚股份。Q3 电子行业持仓占比从 4.72% 升至 12.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三七互娱、东山精密、东方电缆、丰倍生物，退出 万华化学、华鲁恒升、天康生物、森麒麟，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国东航、中国国航、乐鑫科技、华海清科，退出 三七互娱、东山精密、东方电缆、丰倍生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、美容护理、有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+11.67pp)、汽车(+1.67pp)、电子(+10.81pp)；净降配 农林牧渔(-5.25pp)、美容护理(-3.5pp)、有色金属(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、天康生物、森麒麟、环旭电子、金龙汽车；退出：三环集团、中国铝业、百亚股份

2026-03-31 新进：三七互娱、东山精密、东方电缆、丰倍生物、华夏航空、扬杰科技、泰格医药、潍柴动力、申通快递、金海通；退出：万华化学、华鲁恒升、天康生物、森麒麟、海信视像、牧原股份、环旭电子、石头科技、赛轮轮胎、金龙汽车

2026-06-30 新进：中国东航、中国国航、乐鑫科技、华海清科、南方航空、赛轮轮胎；退出：三七互娱、东山精密、东方电缆、丰倍生物、扬杰科技、泰格医药、潍柴动力、申通快递

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。