国泰君安君得诚混合型证券投资基金

国泰君安君得诚混合型证券投资基金 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰君安君得诚混合型证券投资基金 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.47%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：心脉医疗、智飞生物、甘源食品。2023 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 17.32%，食品饮料 由 4.13% 至 11.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、千禾味业、国盛智科、泸州老窖，退出 中科曙光、中际旭创、华工科技、华帝股份。Q3 再平衡：新进 今世缘、拓普集团、新华医疗、盐津铺子，退出 三花智控、劲仔食品、欧科亿、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 7.82% 升至 17.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 心脉医疗、智飞生物、甘源食品，退出 今世缘、国盛智科、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、家用电器、计算机 等方向；净加仓 美容护理(+3.77pp)、医药生物(+17.32pp)、食品饮料(+6.97pp)；净降配 通信(-3.28pp)、家用电器(-6.39pp)、机械设备(-6.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.99% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三花智控、千禾味业、国盛智科、泸州老窖、海信家电、海信视像、海天精工、纽威数控；退出：中科曙光、中际旭创、华工科技、华帝股份、华锐精密、石头科技、紫光股份、绿的谐波

2023-09-30 新进：今世缘、拓普集团、新华医疗、盐津铺子、科思股份、维力医疗；退出：三花智控、劲仔食品、欧科亿、泸州老窖、海信家电、海信视像

2023-12-31 新进：心脉医疗、智飞生物、甘源食品；退出：今世缘、国盛智科、拓普集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。